今日(6月15日)滬深兩市全線高開，盤初股指小幅拉升之后，反復震蕩整理；午后券商股突然拉升，進一步帶動賽道股走強，促使三大股指出現一波快攻，尾盤維持高位震蕩，尤其是創業板指全天強勢格局一覽無遺。

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從盤面上來看，大金融護盤，新能源賽道爆發，其余行業與概念板塊漲多跌少，局部賺錢效應突出。行業方面，電力設備、小金屬、酒店及餐飲、白色家電等板塊表現突出；題材方面，減速器、工業母機、固態電池、光熱發電等板塊漲幅靠前。

就此，尋找當前市場風口，東方證券表示，新能源邁入新階段，高景氣再覓新機遇；信達證券指出，當前金融板塊具備較高性價比；中銀國際證券認為，政策推動+盈利模式完善，迎接儲能放量元年。

東方證券：新能源邁入新階段 高景氣再覓新機遇

光伏：看好以N形為代表的新技術環節，建議關注愛旭股份、鈞達股份；看好光伏電站運營商，新投電站成本下降，量利齊升，建議關注芯能科技、太陽能、晶科科技等；看好輔材環節量升利穩，建議關注福斯特、海優新材、宇邦新材、福萊特、亞瑪頓等；看好一體化組件龍頭，建議關注晶澳科技、晶科能源、天合光能、隆基綠能等；看好逆變器，細分環節龍頭有望量升利穩，建議關注昱能科技、禾邁股份、德業股份、陽光電源、固德威、錦浪科技、上能電氣等；

儲能：看好儲能產業鏈價值量占比高的環節，建議關注電池環節寧德時代、鵬輝能源；建議關注逆變器和集成廠商陽光電源，推薦儲能系統集成商金盤科技。建議關注工商業儲能開發運營商芯能科技、晶科科技、南網能源等；

風電：看好“海風+海外”景氣提升與抗通縮風險能力強環節。建議關注塔筒管樁環節龍頭大金重工、海力風電、天順風能、泰勝風能、天能重工；看好海纜環節優質格局龍頭，建議關注東方電纜、起帆電纜；看好中游零部件景氣度提升，建議關注恒潤股份、日月股份、金雷股份等。

國聯證券：堅定看好保險板塊后續的股價機會 券商板塊也頻傳政策利好

保險板塊：監管層的表態都為市場提振了信心，后續不論是在政策端還是在經濟數據上都有超預期的可能，緩解保險公司資產端的擔憂。同時近期部分城市房地產政策的松綁有望提振市場對保險公司資產質量的信心，由于當前市場對經濟復蘇的預期已經較低，后續隨著我國經濟穩步復蘇之后，有望明顯催化保險板塊股價。

公司股票池：堅定看好保險板塊后續的股價機會，個股推薦二季度銷售業績有望超預期的中國平安，同時建議關注下半年業績穩健且更受益“中特估”的中國人壽、中國人保、中國財險。

券商板塊：近期券商行業政策頻出，6月9日，中國證監會發布《公開募集證券投資基金投資顧問業務管理規定（征求意見稿）》，并向社會公開征求意見，同日，中證協發布《證券經紀業務管理辦法》等4項自律規則，即日起施行，這兩項政策將有利于公募基金和券商財富管理業務的良性發展，引導證券行業高質量發展，預計后續還將有圍繞行業高質量發展的政策出臺，促進行業健康發展。

公司股票池：券商指數當前PB僅為1.29倍，處于3.2%分位數的歷史低位，建議積極配置券商板塊。個股方面推薦各項業務均穩健的行業龍頭中信證券，建議關注業績彈性大的東方證券。

華金證券：風電的投資邏輯已從周期屬性向成長屬性改變 海上+海外市場則有望提升板塊估值

事件：國家能源局近日對外發布《風電場改造升級和退役管理辦法》，鼓勵并網運行超過15 年或單臺機組容量小于1.5 兆瓦的風電場開展改造升級；并網運行達到設計使用年限的風電場應當退役，經安全運行評估，符合安全運行條件可以繼續運營。

投資策略：在風機大型化+供應鏈國產化下，風機降本超預期，風光大基地+老舊風機改造+風電下鄉將有效支撐陸上風電裝機，風電的投資邏輯已從周期屬性向成長屬性改變，海上+海外市場則有望提升板塊估值，建議關注具備全球配套能力、成本控制良好的風電零部件企業及供應鏈管控能力強、技術方向領先的整機龍頭。

本次《辦法》發布，建議關注塔筒、軸系、變流器及高空升降相關受益標的：泰勝風能、大金重工、金雷股份、禾望電氣、中際聯合，整機環節推薦三一重能、金風科技。

廣發證券：聚焦進口替代加速子領域 尤其是核心零部件、關鍵設備

投資策略：當前階段宏觀經濟復蘇，政策扶持持續加碼，建議重點關注：(1)國企深化改革相關受益標的，重點關注底層需求復蘇，治理改善，估值低位的央國企公司。

(2) 制造業投資底部復蘇，建議持續關注工業企業庫存和利潤的變化，重點關注通用自動化；

(3)景氣度持續加速的新能源設備產業鏈，尤其重視工藝和技術革新帶來的機會；

(4) 聚焦進口替代加速子領域，尤其是核心零部件、關鍵設備等領域；

(5)聚焦上游景氣復蘇，包括煤機、油服海工等。

公司股票池：(1)國企改革受益：海油工程、徐工機械、中國船舶（和軍工組聯合覆蓋）、秦川機床等；

(2) 通用自動化：怡合達、匯川技術（與電新組聯合覆蓋）、綠的諧波、國茂股份、歐科億、海天精工、紐威數控、科德數控、柏楚電子（與計算機組聯合覆蓋）、杭叉集團、伊之密等；

(3) 新能源產業鏈新技術新工藝：東威科技、驕成超聲、海目星、捷佳偉創、聯贏激光、先導智能、海力風電、恒潤股份等；

(4) 進口替代：普源精電、鼎陽科技、拓荊科技（電子組覆蓋）、新萊應材等；

(5) 上游類資產：迪威爾、天地科技、鄭煤機（和汽車組聯合覆蓋）。

信達證券：當前金融板塊具備較高性價比

券商板塊：當前估值只有1.29PB，處在歷史11%分位，我們看好券商板塊杠桿率提高和高ROA業務發展，帶動ROE抬升，從而拉動估值。從目前政策端來看，無論是結算備付金比例降低、還是兩融、ETF期權的擴容都體現了監管對于加杠桿的松綁趨勢，我們認為，這是在風險可控的前提下為發展資本市場而進行的重要舉措。

保險板塊：基本面最強，負債端拐點來臨，估值仍低；近期市場主要擔憂在“預定利率即將下調”預期下，產品銷售和保費增速能否持續。6月8日，國有六大行集體下調人民幣存款掛牌利率，我們認為儲蓄型保險依然有望憑借靈活的現金流規劃和較穩定的中長期收益等比較優勢獲得市場青睞，同時行業長期負債成本降低也是利好。

公司股票池：中國太保、中國平安、中信證券、方正證券、中金公司等。

平安證券：海上風電高景氣！重點關注四個細分領域的投資機會

投資策略：海上風電高景氣，2023年國內外海上風電新增裝機均有望實現同比接近翻倍的增長。建議重點關注四個細分領域的投資機會：

1）海上風電產業鏈出口，看好目前在出口方面具備先發優勢的管樁、海纜、整機企業；

2）海上風電離岸化和柔性直流趨勢。直流海纜、換流閥等受益，并有望優化海纜環節的競爭格局；

3）海上風電深水化和漂浮式產業趨勢。全球力推漂浮式海風，國內百兆瓦級大型項目開啟建設，平價并不遙遠，錨固系統、雙轉子風機等有望深度受益；

4）風電整機的格局優化。目前陸上風機步入深度價格戰，各家企業應對價格戰的能力不同，有望推動整機環節的逐步出清和格局優化。

中銀國際證券：政策推動+盈利模式完善 迎接儲能放量元年

市場背景：政策推動+盈利模式完善，迎接儲能放量元年。在全球能源轉型升級的大背景下，儲能作為能有效保障電網的穩定運行的系統越來越得到全球各國的青睞，2021 年和2022 年儲能新增裝機連續兩年取得100%左右的同比增速，其中電化學儲能貢獻了主要的增速。

國內需求來看：發電側強制配儲政策、電網側輔助服務及獨立儲能模式推進、用戶側峰谷價差持續拉大進一步提升工商業儲能的經濟性，從政策和市場兩方面推動我國大型儲能進入高速發展期；

全球需求來看：美國實施新的ITC 政策提升儲能電站經濟性，歐洲在地緣沖突、天然氣價格和電價上漲的背景下戶用儲能開啟高增長，我們預計從2023 年開始全球儲能將迎來快速發展期，將帶動儲能設備相關產業鏈的發展。

公司股票池：推薦在儲能業務具備先發優勢的溫控相關標的申菱環境、同飛股份、英維克、高瀾股份，建議關注具備一定資源和技術優勢的儲能集成商華自科技、金盤科技，以及儲能消防設備相關標的青鳥消防。

東吳證券：2023年開啟小批量裝車發布 全固態電池仍需5-10年實現商業化

投資策略：半固態技術先行，2023年開啟小批量裝車發布，全固態電池仍需5-10年實現商業化。固態電池產業鏈方面，第一條主線看好半固態電池技術領先廠商，推薦寧德時代、比亞迪、億緯鋰能，關注贛鋒鋰業、孚能科技、國軒高科等；

第二條主線關注超高鎳正極廠商，推薦容百科技、當升科技，關注廈鎢新能；

第三條主線關注進度領先的硅基負極廠商，推薦貝特瑞，關注翔豐華；

第四條主線跟蹤固態電解質廠商，關注前驅體的東方鋯業、三祥新材、云南鍺業、馳宏鋅鍺，電解質的奧克股份、上海洗霸、金龍羽、瑞泰新材。

(本文不構成任何投資建議，投資者據此操作，一切后果自負。市場有風險，投資需謹慎。)

（文章來源：東方財富研究中心）

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