今日盤面

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大盤全天震蕩反彈，三大指數漲跌不一，深成指領漲。截至收盤，滬指跌0.08%，深成指漲0.74%，創業板指漲0.44%。

盤面上，新能源汽車產業鏈個股集體大漲，汽配、智能駕駛等方向領漲，天邁科技、文燦股份、伯特利、賽力斯、浙江世寶等超20股漲停。

消費股午后震蕩走強，永順泰漲停，絕味食品、酒鬼酒、百潤股份等漲超5%。

AI概念股走勢分化，算力方向持續活躍，聯特科技漲超10%，劍橋科技、拓維信息漲停；應用方向則沖高回落。

下跌方面，銀行股陷入調整，浙商銀行跌超4%，中信銀行跌超3%。

總體上個股漲多跌少，兩市超2900只個股上漲。滬深兩市今日成交額9654億，較上個交易日縮量242億。

板塊方面，汽車零部件、飲料制造、減速器、智能駕駛等板塊漲幅居前，銀行、電力、中藥、空間計算等板塊跌幅居前。

北向資金全天凈賣出29.3億元，其中滬股通凈賣出37.46億元，深股通凈買入8.17億元。

后市展望

A股已具備較高性價比，近期經濟和金融數據走弱，結合A股風險溢價、估值水平、基金發行量等多個指標的觀察，“弱復蘇”的預期已被市場充分定價，下行空間有限。

當前形勢下市場對政策出臺的預期升溫，后續穩增長政策有望進一步發力生效，屆時市場情緒邊際修復將推動市場筑底回升，不宜過度悲觀，對經濟復蘇和市場行情保持定力及樂觀心態。

節奏上緊密留意基本面和資金面等維度的積極因素出現，把握市場底部投資機會。

策略方向：一、前期大幅調整，底部回升彈性更大，有望迎來高景氣的大消費板塊；二、具備長期投資價值的TMT內部結構性機會，如人工智能、數字基建等行業；三、有望受益政策推動經濟加快復蘇的順周期行業。

板塊展望

短期機會：

汽車：近期關于汽車利好消息較多：1.汽車下鄉促銷；2.中國L3級自動駕駛標準預計在6月底出爐；3.蔚來宣布調整全系新車價格及首任車主用車權益。

最重要的是五月汽車產銷數據轉好，同環比均出現較好正增長，本輪價格戰影響或已基本消退，消費者信心得到恢復。

6月由于去年同期基數超高，如出現負增長也屬正常，但環比增速仍有望為正。汽車行業景氣度低點或已過去，板塊短期反彈行情或將延續。

中長期機會：

船舶制造：船舶制造業的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復盤：約30年一輪回。格局復盤：后來者居上。

船舶行業配置的性價比已經凸顯，下有未來2-3年的業績快速爬坡支撐，上可展望油散驅動下長達5-7年的成長高景氣。且當下中國造船業份額正在迅速提升，上行期業績彈性有望跑贏日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著美國通脹水平和歐美經濟增長的逐步回落，美債利率水平和美元指數向下回歸，全球半導體和國內出口型制造業將逐步走出衰退，進入新一輪盈利回升周期，國內相關的半導體、電子和高端裝備制造業也將有望逐漸迎來盈利的上行趨勢。

熱點聚焦

1、5月新能源車產銷向好，商務部汽車促消費活動刺激下半年銷量

5月新能源車產銷雙增，購置稅減免政策助力需求釋放。5月新能源汽車產銷分別完成71萬輛和72萬輛，同比分別增長53%和60%，滲透率達到30%。國常會提出延續和優化新能源汽車車輛購置稅減免政策，將進一步穩定市場預期，利好市場需求釋放。

商務部組織開展汽車促消費活動，促進下半年需求回暖。今年6月底前不符合國六B要求的庫存車將會出清，對新能源車銷量的負面影響也將于上半年消除，疊加商務部促銷費活動，下半年新能源車月銷增長確定性強。

2、AI賦予傳媒應用新活力，傳媒走向智媒

AIGC帶來的降本增效預計將在2023年年底及2024年更加凸顯，2022年業績落地，2023年傳媒板塊迎接情緒修復、業績修復的雙輪修復的驅動。

商業模式新增量，預計大模型的數量不會持續擴展，若干大模型底座上如何打磨出自身主業垂類模型應用成為2023年下半年競爭的關鍵。政策新認知，護航與監管并行。

文化傳媒互聯網行業的發展是伴隨內容與新媒介融合以及新用戶圈層需求的共振，2023年上半年AI賦能傳媒互聯應用帶來情緒與估值雙重修復，展望2023年下半年，從大模型切換至行業模型帶來新增可期。

3、全國一體化算力算網調度平臺發布

近日，由工業和信息化部主辦，中國信息通信研究院等承辦的算力創新發展高峰論壇在北京舉行。

會上，中國信通院聯合中國電信共同發布我國首個實現多元異構算力調度的全國性平臺——全國一體化算力算網調度平臺（1.0版）。

全國一體化算力算網調度平臺旨在落地國家東數西算戰略，通過‘三跨四互聯’解決算力可管可控可調度的問題。

（文章來源：德訊證顧）

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