今日盤面

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大盤全天震蕩反彈，三大指數均小幅上漲，創業板指偏強。截至收盤，滬指漲0.55%，深成指漲0.66%，創業板指漲0.9%。

盤面上，AI概念股再度全線爆發，算力、CPO、液冷方向領漲，太辰光、意華股份、拓維信息、華勝天成、工業富聯等漲停；傳媒游戲股午后走強，掌趣科技、世紀華通、電魂網絡、金逸影視等漲停。

汽車產業鏈個股受利好刺激開盤走強，中通客車、超達裝備、英利汽車、浙江世寶等多股漲停。CRO概念股震蕩反彈，和元生物漲超10%。

下跌方面，基建股陷入調整，蕾奧規劃跌超10%，漢嘉設計跌超5%。

總體上個股漲多跌少，兩市超2700只個股上漲。滬深兩市今日成交額9896億，較上個交易日放量1300億。

板塊方面，液冷服務器、CPO、手機游戲、汽車整車等板塊漲幅居前，旅游、新型城鎮化、房地產、供銷社等板塊跌幅居前。

北向資金全天凈賣出14.41億元，其中滬股通凈賣出4.13億元，深股通凈賣出10.28億元。

后市展望

在經濟復蘇承壓的背景下，增量政策顯得尤為重要。未來股指總體預計將維持震蕩格局，同時仍需密切關注政策面、資金面以及外部因素的變化情況。

從產業趨勢來看，數字經濟有政策加持，尤其是AI帶來的降本增效作用立竿見影，以AI+為代表的數字經濟中長期向上周期邏輯強。

此外，其他短期機會：農副食品平穩，醫藥改善；電氣機械、通用設備修復，符合產能輸出邏輯；綠色智能家電下鄉，挖掘農村市場消費潛力；“百城聯動”和“千縣萬鎮”促進新能源汽車消費等或將有表現機會。

板塊展望

短期機會：

液冷服務器：AI浪潮引領算力需求增加，而液冷技術以其高效散熱、節省能耗的優勢，在數據中心行業內獲得廣泛認可。當前液冷滲透率約3%，滲透率提升有望帶動單位價值量擴充。

2022年，中國液冷服務器市場規模達到10.1億美元，同比增長189.9%。IDC預計，2022年—2027年，中國液冷服務器市場年復合增長率將達到56.6%，2027年市場規模將達到95億美元。

中長期機會：

船舶制造：船舶制造業的β行情看周期上行，α行情看份額集中，目前正處于新一輪景氣上行期的十字路口。周期復盤：約30年一輪回。格局復盤：后來者居上。

船舶行業配置的性價比已經凸顯，下有未來2-3年的業績快速爬坡支撐，上可展望油散驅動下長達5-7年的成長高景氣。且當下中國造船業份額正在迅速提升，上行期業績彈性有望跑贏日、韓。

芯片：2023年下半年后，隨著美國通脹水平和歐美經濟增長的逐步回落，美債利率水平和美元指數向下回歸，全球半導體和國內出口型制造業將逐步走出衰退，進入新一輪盈利回升周期，國內相關的半導體、電子和高端裝備制造業也將有望逐漸迎來盈利的上行趨勢。

熱點聚焦

1、汽車減重降本利器，一體化壓鑄勢不可擋

國內車企積極布局一體化壓鑄，未來市場空間廣闊。眾多車企都紛紛通過自制或者OEM的形式加入一體化壓鑄的浪潮中，可以預見到在2024年將會涌現出相當一批的一體化壓鑄車型。

而在新興的一體化壓鑄技術沖擊下，沖壓公司必然將進行業務轉型。預計國內2025年和2030年一體化壓鑄件市場空間分別為233億元和720億元。

2、三大運營商發布液冷技術三年規劃國內液冷應用有望加快

《白皮書》提出三年發展愿景：三大運營商將于2023年開展技術驗證；2024年開展規模測試，新建數據中心項目10%規模試點應用液冷技術，推進產業生態成熟，降低全生命周期成本。

2025年開展規模應用，50%以上數據中心項目應用液冷技術，共同推進形成標準統一，生態完善、成本最優、規模應用的高質量發展格局，電信行業力爭成為液冷技術的引領者、產業鏈的領航者、推廣應用的領先者。

液冷具有比風冷更高的冷卻效率，大體分為冷板式液冷、浸沒式液冷和噴淋式液冷。液冷是采用液體接觸熱源進行冷卻的方式，由于液體的比熱容遠高于氣體，因此液冷具有比風冷更高的冷卻效率。

3、汽車消費政策接踵而至，行業景氣度加速恢復

商務部辦公廳發布《關于組織開展汽車促消費活動的通知》，要求在2023年6月至12月組織開展“百城聯動”汽車節和“千縣萬鎮”新能源汽車消費季活動。

2023年具有較強車型改善周期、用戶畫像差異化定位競爭的新勢力車企、出口+產業鏈成本控制能力較強+銷量與業績兌現能力較強的自主新能源車企、以及市占率抬升/新定點釋放+年降消化能力強+業務多元化的零部件公司。

（文章來源：德訊證顧）

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