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（原標題：蘋果“天價”發布，A股供應商暴跌）

被蘋果CEO庫克喻為“將在未來10年取代iPhone地位的MR頭顯”，符合市場預期嗎？北京時間6月6日凌晨，蘋果在本年度全球開發者大會(WWDC23)上推出蘋果首款MR混合現實頭顯Vision Pro，引發全球矚目。據悉，Vision Pro預計將于2024年初上市。

而在A股市場上，一眾蘋果供應商股價表現則令人大跌眼鏡。近日早盤，長盈精密一度暴跌16%，包括立訊精密、歌爾股份股價最高也分別跌逾7%和6%，而MR設備商杰普特跌幅一度超過17%。

蘋果股價立刻跳水蘋果2023年全球開發者大會(WWDC23)在美國舊金山召開，本次WWDC的口號是“碼出新宇宙(Code new worlds)”。和此前爆料基本一致，蘋果壓軸發布了其首款混合現實(MR)頭顯設備Vision Pro。這款產品堪稱蘋果公司近10年來最重要的一款新產品。蘋果花了七年時間來研發Vision Pro，并且多次推遲發布。蘋果CEO蒂姆·庫克稱：“這標志著一個旅程的開始。”據蘋果方面透露， Vision Pro預計將于2024年初上市。與蘋果的其他設備一樣，Vision Pro將擁有自己的操作系統，名為vision OS。蘋果稱，這款MR是蘋果的首個空間計算設備，這款MR將數字內容無縫融入真實世界。據蘋果介紹，用戶可以通過手、眼和聲音來控制Vision Pro，這款設備將使用戶能夠以更身臨其境的方式體驗電影、電視節目和游戲。此外，Vision Pro并不會將用戶與外界隔絕，當有人在附近時，Vision Pro會將用戶眼睛的圖像顯示在設備的外部，附近的人會出現在用戶的視野。不過，在最令人關注的價格環節，蘋果這款MR產品明顯超出市場預期。其售價為3499美元，明顯高于競爭對手的同類產品。在蘋果推出Vision Pro之前，Meta搶先發布消費級MR頭顯Meta Quest 3，128GB的定價為499.99美元。即便是定位高端的Quest Pro，其首發價格也“僅為” 1499.99美元。此外，OPPO也在增強現實世界博覽會上發布旗下首款MR產品，OPPO MR Glass開發者版；目前，該產品主要為開發者提供，并未公開售價。在WWDC之前，蘋果公司股價刷新歷史新高，達到184.951美元/股，漲幅一度超過2%。然而，當Vision Pro的價格公布后，該股迅速跳水，尾盤一度跌超1%，最終收跌0.76%。供應商股價暴跌在Vision Pro發布之前，多家機構曾認為，蘋果新品預計將極大地促進XR的發展，并帶動產業鏈投資機會。機構普遍預計，行業或有望進入新一輪上升周期。不過，從目前看來，預期明顯落空。在市場看來，Vision Pro價格過高，且量產時間低于市場前期預期。在A股市場上，一眾蘋果供應商的股價遭遇暴跌。截至截稿時，長盈精密早盤一度跌逾16%，而立訊精密也跌逾7%，歌爾股份也跌逾6%。而作為MR設備供應商，智立方一度跌逾13%、杰普特更是跌逾17%。

實際上，蘋果正式發表首款MR頭顯，這個預期已經引發了整個市場提前一個半月的持續關注。知名蘋果分析師郭明錤最新表示，預計2023年的出貨量可能將低于市場預期。他同時表示，投資者對蘋果何時推出類似ChatGPT服務的關注度要高于AR/MR頭戴設備。此外，郭明錤認為，從長期來看，這款頭顯成功與否的關鍵在于，它能否與AI高度整合。他以英偉達公司的第二季度業績預期大幅超過市場預期為例，說明了投資者對 AI 的關注度。西部證券在一份研報中也直接拋出問題，“XR領域問題仍然明確，目前市場上發布的這些頭顯最大的賣點是什么？”該機構在研報中表示，游戲固然是大多數人一廂情愿的回答，尤其是諸如科幻電影與動漫里面給市場描述的生動畫面，但現實是現在仍然還沒有帶動VR必備的殺手級應用問世，這也是阻礙VR發展的最大不確定性。該機構認為，殺手級應用是關鍵。華創證券也認為，雖然XR硬件持續迭代，但仍缺乏標桿性產品，內容端匱乏成為限制XR出貨核心因素。后續雖然XR硬件端不斷創新，Meta/Pico/創維數字等玩家紛紛發布新品，但受限于軟件端創新乏力，客群拓展受限，自21年起XR硬件市場需求趨緩。從近期行業出貨量來看，XR還很難撐起消費電子大旗。根據IDC公布的最新報告，伴隨著宏觀經濟狀況惡化，全球 AR(增強現實)和VR頭顯出貨量增速在2023年第1季度出現大幅下降。報告稱，2023年第一季度AR / VR頭顯出貨量同比下降54.4%，其中VR頭顯占比為96.2%。華創證券表示，以智能手機行業發展歷史為鑒，優秀的產品和內容是行業的核心推動因素。該機構以iPhone4為例，隨該機型發布和水果忍者、神廟逃亡等游戲標志著智能手機進入效率革命，智能手機迎來了黃金快速發展期。實際上，隨著硬件的持續迭代，當前XR行業硬件已基本可滿足用戶的需求，但缺少像iPhone4一樣打磨到極致的革命性產品建立消費者的內心標桿。內容方面，XR早期的優秀內容均集中在游戲領域，應用場景有局限，導致行業發展受限。不過，自2015年以來，蘋果已經在過去7年時間里收購了若干家初創企業，為其MR提供內容服務。據悉，蘋果或會主攻教育、健康等四大場景，打造蘋果內容生態。迪士尼CEO羅伯特·伊格爾參加了此次蘋果WWDC23，他在預先錄制的視頻中表示，一旦Vision Pro發貨，迪士尼將為其提供流媒體服務。

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