來自港交所網站的信息顯示，12月12日(下周一)起，合計共84只股票將新加入滬股通或深股通；118只股票從滬股通或深股通移入中華通特別證券名單，屆時境外資金通過港交所只能賣不能買。同時，兩大國際指數公司宣布剔除部分股票。

(資料圖片)

這意味海外資金在A股或啟動一輪調倉換股。

我們一起來看看。

滬股通、深股通名單大調整

我們先來看新加入滬股通和深股通的股票。12月名單調整后，20只股票新加入滬股通，包括三房巷、中國海油等。

另有14只股票從中華通特別證券名單加入滬股通。也就是說，之前境外投資者在港交所只能賣出不能買入這些股票，12月12日之后境外投資者可買入這些股票了。所以，這些股票也有望吸引增強資金。

我們再來看看深股通的情況。12月12日起，27只股票新加入深股通，包括蘭州銀行、康冠科技等。

23只股票從中華通特別證券名單加入深股通。也就是說，之前境外投資者在港交所只能賣出不能買入這些股票，12月12日之后境外投資者可買入這些股票了。所以，這些股票也有望吸引增量資金。

我們再來看從滬股通移至中華通特別證券名單的股票。

來自港交所的信息顯示，12月12日起，35只股票將從滬股通移至中華通特別名單。也即，12月12日起境外投資者從港交所將只能賣出不能買入這些股票。

12月12日起，另有83只股票將從深股通移至中華通特別證券名單。屆時，境外投資者通過港交所將只能賣出不能買入這些股票。

咱們來總結一下。12月12日起，共有84只股票加入滬股通、深股通；共有118只股票從滬股通或深股通移入中華通特別證券名單，屆時境外資金通過港交所只能賣不能買。根據滬股通、深股通相關規則，多種原因下股票都可能被加入中華通證券名單，舉例來說，深股通股票在市值降到特定水位線之下后，可能會被調到中華通特別證券名單。當然，深股通和滬股通股票在其它情況下，也可能被調入中華通特別證券名單。

下周一生效，兩大指數巨頭宣布剔除這些個股。

12月6日，兩大指數巨頭宣布下周一起將剔除下列股票。其中，明晟MSCI在官網表示將剔除下列股票，自12月12日生效。南京證券、國金證券、滬硅產業、京滬高鐵、方正證券、國投電力、赤峰黃金、天壇生物、石頭科技、金發科技。記者從上述自滬股通移至中華通特別證券名單中找到了所有MSCI剔除股票名單。也即，股票被移至中華通特別證券名單可能是它們遭剔除的原因。

來源：MSCI 官網

本報在此前的報道中曾提到，MSCI和富時羅素納入的前提條件是股票進入互聯互通機制。一旦股票從深股通或滬股通移至中華通特別證券名單，那么境外投資者通過港交所只能賣出不能買入這些股票。這些股票就不能滿足MSCI和富時羅德指數編制規則。后者就必須得將他們移除了。

無獨有偶。

12月6日，富時羅素也在官網宣布將移除一部分股票。

來源：富時羅素官網

富時羅素一共剔除了75只股票。富時羅素在頁面注明， 本次剔除是因為股票互聯互通機制變化。機構人士向記者解釋，股票被移至中華通特別證券名單或許也為這些股票被富時羅素剔除的原因。

北向資金迅速轉正

截至12月7日，本月北向資金凈流入222.51億元，2022年北向資金已經凈流入了772.58億元。11月29日起，北向資金已經連續7日凈流入。11月以來，北向資金有10天每天凈流入量大于50億元。

北向資金流向了哪些股票呢？

我們一起來看看。最近七天，消費藍籌五糧液、貴州茅臺、伊利股份重新獲得青睞。此外，比亞迪、寧德時代、隆基綠能新能源車產業鏈和新能源龍頭也得到了北向資金的青睞。經濟重啟之后，中國中免也開始吸引資金流入。中國平安、東方財富等也吸引了資金流入。

瑞銀關注消費復蘇

北向資金與國際投行近期的觀點不謀而合。

例如，瑞銀證券中國股票策略分析師孟磊近日發表2023年A股市場展望。孟磊認為2023年滬深300指數基準情景是15%的盈利增長疊加估值回升。

“基準情景下，預計經濟復蘇與下游利潤率改善將帶動A股滬深300指數的每股盈利增速從2022年的4%躍升至2023年的15%。目前滬深300指數的靜態市盈率為11.3倍，低于五年均值1.2個標準差，且接近于2016年和2018年的低點。估值有上行空間。由于年初至今A股盈利仍錄得正增長，且在岸剩余流動性與信貸脈沖均呈回升態勢。如此之低的估值水平并不合理。”他在報告中指出。

他建議投資者關注下列主題：1)消費全面復蘇主題；2)國家安全背景下的自主可控與進口替代；3)具有可持續增長前景且估值不高的賽道股；以及4)高股息率個股作為防御性持倉的一部分。

孟磊表示在戰術上(短期)傾向于受益于政策利好且被投資者低配或低估的板塊。對防御性板塊和受損于大宗商品價格下跌與出口放緩的行業持謹慎立場。建議超配休閑服務、家用電器、食品飲料、動力電池和計算機，并低配銀行、能源、材料、機械、傳媒和農林牧漁。

摩根士丹利宣布將中國調為“高配”

摩根士丹利日前發表報告對中國轉多。作為2022年以來，全球最謹慎的機構之一。海外投資者認為大摩轉多是一個信號。摩根士丹利在最新的研究報告中指出將中國轉為高配。

摩根士丹利在報告中指出，多項因素共同作用，加之“放開”路線逐漸明晰，摩根士丹利調高了指數目標點位。2023年底，MSCI中國指數的每股盈利ROE 可能會從目前的9.4% 增至11.1%。復蘇的道路是曲折的，指數的盈利可能還會面臨一定的壓力。

摩根士丹利宣布將MSCI中國相較于MSCI新興市場指數從等配提高為“高配”。值得注意的是，大摩在過去幾個月采取了逐步修訂的態度，對中國市場一步步地轉為更樂觀。例如10月初，大摩現將亞洲/新興市場調為高配。在11月中旬，大摩調高了MSCI中國和恒指的目標點位。當時大摩認為可以適度增配一些離岸中國股票(港股或海外ADR)，這個時候大摩調整了向來更偏好A股(相對于離岸中國股票)的看法。目前，大摩認為多項樂觀因素共振。A股的風險溢價會改善。大摩認為，目前已經來到了一個新的起點。接下來是長達幾個季度的盈利修正和估值改善。大摩強調，復蘇的道路會是曲折的。因為，內外部的不確定性依然存在。

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