巴菲特再度減持比亞迪H股！

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港交所數據顯示，巴菲特旗下公司伯克希爾于11月17日賣出了322.5萬股比亞迪H股，對比亞迪H股持股比例從16.28%降至15.99%，這已經是港交所第五次披露巴菲特減持比亞迪H股，自今年8月開始減持，巴菲特已累計減持比亞迪H股約5000萬股，套現超百億港元。

股價方面，截至11月22日，比亞迪A股報收250.49元/股，H股報收178.2港元/股，比亞迪A、H股合計總市值為6339億元。

巴菲特減持比亞迪，累計套現超百億港元

11月22日，港交所官網顯示，巴菲特旗下公司伯克希爾于11月17日賣出了322.5萬股比亞迪H股，對比亞迪H股持股比例從16.28%降至15.99%。本次減持均價為195.4212港元/股，套現約6.3億港元。

這已經是港交所第五次披露巴菲特減持比亞迪H股，此前披露的四次分別是——8月24日減持了133.1萬股比亞迪H股，減持均價277.10港元/股；9月1日，減持171.6萬股比亞迪H股，減持均價262.72港元/股；11月1日減持329.7萬股比亞迪H股，均價約169.87港元/股；11月8日減持了578.25萬股比亞迪H股，均價為196.99港元/股。

值得注意的是，巴菲特減持比亞迪H股的節奏，在11月份明顯加快，已有3次。根據港交所披露易規定，大股東增減持股票只有橫跨某個整數百分比時，才需要作出披露。在今年8月開始減持前，巴菲特共持有2.25億股比亞迪H股。截至11月17日減持后，巴菲特累計減持比亞迪H股5000萬股，目前持有比亞迪H股已降至1.75億股。若不考慮分紅等因素，按上述5次減持均價的平均值220.42港元/股計算，估計巴菲特減持比亞迪H股累計套現約108.98億港元。

新能源補貼退坡影響幾何？

近期，新能源車企二級市場表現普遍出現了一定幅度的回調，這背后是市場擔憂明年國內補貼退坡、歐洲目前銷量低迷、美國政策對中國的限制等。

對此，融通新能源汽車基金經理王迪對券商中國記者表示，實際情況我們判斷會好于預期，對于國內補貼退坡，明年隨著電池材料等零部件端的成本下降，加之主機廠趨于激烈的價格競爭，能夠相對有效地消化掉這部分補貼退坡的影響；對于歐洲銷量低迷，核心問題是供應鏈前期因為俄烏沖突中斷，而非消費能力下降。目前看已經開始恢復。

展望2023年，王迪認為，歐洲整體汽車市場有望實現恢復性增長，加之明年歐洲碳排放考核更加嚴格，供給端主機廠有望加速推廣新能車，所以明年歐洲有望實現超預期增長；今年8月，美國總統拜登簽署《通脹削減法案》，法案將于2023年生效。符合在北美進行最終組裝、電池主要來源北美等條件的電動汽車，可以獲得7500美元的稅收抵免。這一政策將使北美生產的電動汽車在美國市場上獲得更強的價格競爭優勢。不確定的是中國的供應鏈能否順利進入美國市場，這點還需要觀察，不過市場已經充分反映了悲觀預期，同時美國的一些主機廠、民主黨眾議員都已經提出了更有利于中國供應鏈的意見。綜上所述，王迪判斷，明年全球新能車的銷量大概率會好于預期，加之目前電動車標的普遍估值處于歷史低位，性價比較高。具體到細分行業，王迪看好鋰電池、隔膜、鋰電設備環節。

中信證券新能源汽車產業2023年投資策略表示，預計未來行業智能電動大趨勢將持續加速演進，補貼年底退坡帶來的影響有限，電動化、智能化景氣向上，預計2023年國內新能源車銷量為900萬輛，同比增長31%。行業進入穩定成長新階段，持續的技術創新和安全性升級帶來的產品體驗提升和成本下降是行業未來發展的主要方向。鋰電材料環節，龍頭企業地位持續鞏固，產業格局初步形成，2023年行業新增產能開始集中釋放，可能面臨競爭加劇。在競爭中能夠憑借自身技術、成本優勢維持高產能利用率的企業將脫穎而出。建議關注企業新技術、低成本工藝、海外產能釋放對企業業績帶來的彈性，看好具備技術、成本優勢的企業在競爭中勝出。應用創新方面，下游應用場景豐富帶來增長新機遇，建議關注快充、儲能、人形機器人等應用場景相關受益標的。推薦具備全球競爭力的各環節優質龍頭企業，尤其是特斯拉、寧德時代供應鏈等。

新能源近期集體回調

此外，不僅僅是新能源整車，新能源全線近期集體回調，11月7日以來，新能源指數(884035.WI)回調超6%，晶澳科技、陽光電源等回調超20%，固德威、晶盛機電、捷佳偉創、上機數控、天齊鋰業、億緯鋰能、隆基綠能等回調超10%。

有市場分析人士表示，近期主要是儲能板塊的回調，板塊經過前期的上漲估值水平來到相對高位，預期比較充分而業務上還沒有進入大規模落地階段。但從基本面看，國內各地政策陸續出臺，強制配儲要求的增加，疊加商業模式更加市場化，均利好儲能裝機增長。

展望后市，前海開源基金執行投資總監、基金經理崔宸龍表示，新能源板塊當前的投資情況，參考歷史估值來看，仍然處在一個歷史低位的區域。因此當前權益資產的配置性價比非常高。2023年仍然堅定看好三個細分方向：鋰電、光伏和新能源運營商。

華安證券表示，本輪行情僅行進至初期，反彈格局不變。第一方面，利率飆升由于短期流動性沖擊所致，當前央行已加大投放，預計后續利率仍將繼續回落，貨幣政策收緊言之尚早；第二方面，國內疫情散點多發主要和當前冬季時節有關，疫情防控優化措施更多考慮與主流毒株感染特征相適應，不會重新從嚴；第三方面，美債利率持續上行目前缺乏基本面支撐，當前仍在反應加息75bp預期的降溫，預計未來一段時間震蕩回落的方向不變。配置上，新能源賽道中長期占優方向不變，建議加大并重視其配置力度；和防疫優化相關的醫藥領域如醫療器械設備、醫藥流通，以及具備長邏輯的白酒當前仍有上漲空間；繼續看好市場反彈的情緒先行板塊券商。

關鍵詞： 基金經理