（原標題：年內上百個賬戶打新被拉黑，中證協組織券商網下打新“培訓”）

財聯社8月18日訊（記者 林堅）加強投資者教育，是推進資本市場健康發展的重要一環。財聯社記者獲悉，中國證券業協會日前組織各證券公司開展網下投資者專項教育宣傳活動，包括但不限于IPO網下發行相關規則解讀、典型案例介紹、理性投資教育和風險揭示等。

中證協稱，開展此次宣傳活動是為進一步加強網下投資者教育服務工作，切實增強網下投資者的合規意識和風控意識，牢固樹立“理性投資、價值投資、長期投資”的理念，不斷提高報價和申購行為的規范性，積極維護網下投資者合法權益，共同維護新股網下發行秩序。

(資料圖)

年底前適時組織開展活動，時長至少兩個月

圖為中證協下發的通知首頁

依據中證協此次下發的文件，各券商應于2022年年底前適時組織開展，且至少為期兩個月。各券商需在2022年11月31日前，中證協報送活動開展情況，包括線上及線下活動的舉辦場次、線上及線下活動的參加人數、線下發放的宣傳材料數量、線上發布的宣傳信息數量及點擊量，以及券商自身的特色做法和經驗成果等。

財聯社記者注意到，此次中證協組織券商開展網下投資者專項教育宣傳活動，重點放在了網下投資者行為規范引導。中證協向券商下發了一份名為《（主板）首次公開發行股票網下投資者自律處罰》的參考材料，該材料涉及網下投資者自律處罰的依據及流程，證券公司的責任，違規原因分析以及存在的主要問題。

結合上述材料，中證協表示，各券商可將其作為參考進行加工拓展，或通過自主研發，制作通俗易懂、形式多樣、面向不同投資者群體的投教產品，并積極開展相關投教宣傳活動。各券商可充分利用投教基地、公司網站、兩微一端、營業部顯示屏等線上線下渠道，為投資者提供公益性的教育服務和風險提示。

圖為中證協向券商下發的參考文件，聚焦首次公開發行股票網下投資者行為（違規處罰）

此外，中證協還提議各券商可將本次活動相關的優秀投教作品報送中證協，其將擇優在“中證協投資者之家”網站、微信公眾號等平臺予以展示。

上百個賬戶被列入打新限制名單或配售對象黑名單

聚焦此次專項活動，不難發現，網下投資者提升合規意識和風控意識，共同維護新股網下發行秩序，營造良好制度文化環境始終是行業常態。財聯社記者注意到，對于部分投資者的違規行為，監管與約束的高壓態勢始終不減。

記者根據中證協披露數據粗略計算，今年以來，已有上百個賬戶被列入打新限制名單或配售對象黑名單，其中不乏包括黑翼資產等知名私募及名下產品，以及華西證券等券商，他們違反的規則多為《注冊制下首次公開發行股票網下投資者管理規則》等。

為加強注冊制下首次公開發行股票網下投資者管理，引導和督促網下投資者提高報價行為的規范性，除了宣傳工作持續開展，監管也是重拳出擊，共同維護打新市場秩序。財聯社記者注意到，中證協自今年以來，已合計發布14次打新限制名單或配售對象黑名單，上百個賬戶被列入其中。

最近一次中證協披露上述名單是在7月13日，而此次被列入限制名單的有百億私募黑翼資產旗下13只私募基金產品，以及華西證券自營賬戶，其在科創板三一重能等新股發行項目網下申購過程中存在違規行為；被列入黑名單的則是10個自然人，以及北京正華寶意控股有限公司的自營投資賬戶。

什么樣的違規行為會被納入限制名單或黑名單？《注冊制下首次公開發行股票網下投資者管理規則》第二十條規定顯示，網下投資者所管理的配售對象在科創板、創業板首發股票網下報價后，不得存在下列行為：提供有效報價但未參與申購或未足額申購；獲配后未按時足額繳付認購資金及經紀傭金；網上網下同時申購；獲配后未恪守限售期等相關承諾；其他影響發行秩序的情形。

以華西證券為例，三一重能科創板上市發行結果公告顯示，未按時繳納認購資金的網下投資者為華西證券自營賬戶，其獲配約3.26萬股，應繳款總額為97.77萬元，但上述股份悉數棄購。對此，華西證券解釋稱，公司在新股申購轉賬劃款出現操作失誤，導致申購款項未能及時到賬，公司已采取相應整改措施。

另值得一提的是，在今年3月30日，中證協還曾披露過一次網下投資者異常名單，北京成泉資本管理有限公司、上海保銀私募基金管理有限公司以及上海利位投資管理有限公司三家公司因“連續兩次進入關注名單”而被納入上述異常名單內。據悉，根據該名單，科創板、創業板、主板等板塊相關項目的發行人和主承銷商，在網下詢價中不得接受被列入異常名單的網下投資者報價，也不得向被列入異常名單的網下投資者配售股票。

鼓勵券商開展形式豐富的宣教活動

開展投教工作是證券行業履行社會責任的重要內容，始終是行業大事，宣教與監管并行。中證協曾表示，后續將繼續堅持“建制度、不干預、零容忍”方針，持續加強與滬深證券交易所的監管協作，運用科技手段強化報價數據監測分析，加大對網下投資者異常行為檢查力度，依規從嚴處理違規行為。

財聯社記者注意到，實際上，針對投教宣傳活動，券商已在不斷創新內容與形式。券商開展投教服務方式更加豐富，主要以線下線上同步結合開展。數據顯示，2021年，券商充分運用宣傳手冊、海報、圖文、短視頻等多種形式向投資者普及證券知識，傳導理性投資理念。券商在制作投教產品、舉辦投教活動、開展投教培訓及建設運行投教基地等方面的經費支出達6.07億元，較2020年同比上升10.36%。

在今年的818理財節活動上，券商也是繼續持續性對投教內容進行輸出，在活動中實現寓教于樂。例如東方證券在本次理財節中，其與旗下資管品牌東方紅、匯添富攜手聯動，共同為投資者呈現高質量直播活動，旨在以專業的內容、豐富的形式、有溫度的陪伴，引導投資者樹立長期投資理念。除此之外，用投教式陪伴服務專業化輸出產品知識同樣是東方證券本次818理財節的一大亮點，參與本次818理財節“投知中國，投保護航”投教知識有獎競答的投資者，將有機會獲得《投資中國》書籍等禮品。

又例如國泰君安，除了積極開展線上投教直播節目，還將在8月舉辦2場ETF君行伴你行線下投教活動，此外，廣發證券也以公司4000名專業投顧為基礎優中選優，打造具有個人IP特色的廣發“投顧星球”開展短視頻服務。興業證券則是抓緊了投資者群體年輕化特征，在今年理財節活動上，融入進投資投教相融合的趣味小游戲和年輕群體普遍關注的視頻會員福利。

正是得益于投教工作持續開展，券商取得一定成績成果，也收獲了行業的認可。就在不久前，中證協、上交所、深交所以及全國股轉公司公布了于今年3月聯合啟動的，首次券商投資者教育評估工作的最終結果，共有102家具有證券經紀業務資格的券商參與評估，最終共評出A等次公司30家，B等次公司41家。

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