【資料圖】

樂居財經吳文婷 3月24日，民生證券發布研究報告稱，箭牌家居是國內衛浴龍頭品牌，多品牌、多品類布局，零售渠道完善。其預計公司2022-2024年營收分別為 78.20/94.19/112.59 億元，同增-6.6%/20.4%/19.5%，歸母凈利潤分別為6.01/8.33/10.45 億元，同增4.1%/38.6%/25.4%，當前股價(3月22日收盤價)對應PE 分別為36/26/20X，維持“推薦”評級。

民生證券指出，衛浴智能化趨勢給本土品牌帶來“彎道超車”的機會。目前我國智能馬桶滲透率約為10%，對標發達國家60-90%的滲透率有非常大的提升空間;復盤智能手機滲透率增長歷程，滲透率達到15%后將進入高速增長通道，帶動行業規模提升。

此外，公司建設了覆蓋廣、數量多、下沉深的龐大經銷網絡，具備較強先發優勢，截至2021年公司終端門店網點合計 12052 家，包括多種形式、覆蓋不同消費者群體的門店，針對性建店布局。

相關公司：箭牌家居

關鍵詞：