紅杉中國在“募”和“投”上又有新消息了。

(資料圖片僅供參考)

2月28日，紅杉中國種子基金（以下簡稱“紅杉種子”）宣布，旗下第三期種子基金（Sequoia China Seed Fund III）已于去年完成4.8億美元募資，現已正式進入投資期。這是紅杉種子自2018年單列以來，五年中完成的第三支美元基金募集。

自成立以來，紅杉種子聯合紅杉中國的人民幣基金，以雙幣種形式投資種子輪和天使輪企業。4.8億美元的募資到位后，紅杉種子目前管理近150億人民幣，是國內管理規模最大的早期基金之一。

無論是科技投資屬性使然還是受到注冊制全面落地等政策環境的推動，如今投早投小早已成為共識。

投資不同階段的Know How是有差異的，能否在一個投資階段持續深耕并作出成績，需要機構內部匹配足夠相應的資源以及投資機制。

在紅杉中國內部，以種子基金承載的早期投資，目前是紅杉中國所有投資板塊中最具戰略意義的產品線之一。紅杉中國近百位投資人中，有超過一半在關注早期投資機會，包括郭山汕、鄭慶生、張涵三位合伙人，全面負責種子基金的投資和管理，以及10多位全職關注種子期的投資人。

此外，紅杉中國還在去年宣布推出了旗下創業加速器YUE，在投資前就開始為優秀創業者服務，提高他們的創業成功率。

創業加速器YUE似乎也成為了紅杉種子的后備儲蓄能源，在宣布完成紅杉種子三期募資的同時，紅杉中國還宣布了創業加速器YUE正式開啟02期報名。

紅杉中國在投早投小上的決心和實力不言而喻。

紅杉種子第三期有何特點？

紅杉種子自成立以來，就主要面向種子輪到A輪的初創企業。目前已經投資了超過300家早期初創企業。5年來，紅杉種子投出了多家獨角獸公司，其中包括多個領域的明星初創企業，并且八成以上都有明顯的科創屬性。

另外，第三期紅杉種子基金和紅杉中國的一直以來的投資大方向保持一致，過去幾年來，從投資的領域來看，重點布局了新能源與“雙碳”、EV產業鏈、創新醫療技術、合成生物、金融科技、基礎軟件、機器人、設計和內容平臺、效率工具和新消費等具有科技驅動、結構性創新和高成長屬性的領域。當下正火熱的AIGC領域的早期企業也是紅杉種子的密切關注對象。不同的是，紅杉種子更加關注團隊，更加關注技術和產業趨勢的早期信號。

紅杉中國合伙人，紅杉中國種子基金管理合伙人郭山汕表示，未來將繼續堅持投資高階和高潛的創始人，有巨大想象力的市場和擁有不一樣想法的創業項目。

在投資策略上，除了過去推行“一頁TS”和“快速過會”外，紅杉種子近年來在投前和投后上都在不斷根據環境的變化，引入新的機制。

首先，紅杉種子在早期投資的理念上進行了更深的演化，更關注“非大廠共識”和“邊緣創新”。其次是更深入到早期企業的商業化和增長中，特別是幫助它們更早、更好地進入產業鏈。

不過，在紅杉中國看來，單列早期基金不是終點，而是希望進一步往更早期走，因此在去年成立了創業加速器YUE。YUE面向的是比早期還要早期，或者說是極早期（天使輪或天使輪之前）的創業者。希望能和這些優秀創業者識于微時，成為他們在創業的種子剛開始萌發時的合作伙伴。

何為YUE02

相信大家對創業加速器YUE已經不再陌生。去年八月首次推出創業加速器YUE時，就引起了行業廣泛地關注。

值得一提的是，這個項目在成立之初就被中國紅杉成為“內部創業”，促使中國紅杉下決心要做這件事的原因有四：

第一，紅杉在過去近20年的投資過程中，基本實現了以科技、醫療健康和消費為主的全行業覆蓋。同時也發現一個現象，那就是無論創業者處在什么領域、位于什么階段，他們碰到了許許多多創業的共性問題。這些問題，在過去很長一段時間里，只能靠一代代創業者自己摸索著去解決，走很多彎路，踩很多坑，時間和資源的成本都很高。因此，這是創業領域里的長期痛點，所以紅杉得出創業是可以學習的結論，而創業者越早發現和認識到這些共性問題，就越能提前做好準備去解決它們，從而讓企業發展得更順利。這也正是YUE的使命和愿景---成為中國創業者的“第一課”，幫助他們提高早期創業成功率。

第二，紅杉中國在過去18年里投資了超過1000家企業，積累了海量的案例和數據，包括認知和洞察，尤其是紅杉中國的合伙人們，大多經歷過多個經濟周期和親身觀察了許多企業的沉浮。不僅如此，紅杉有人數超過1000+的創業者社群，其中有許多大家耳熟能詳的創始人和CEO，他們都可以為早期創業者帶來更加直接而且豐富的經驗分享，并且會開放自己的體系和這些早期企業創造合作的可能。紅杉認為這些非常獨家而且體系化的知識、洞察和資源，可以幫助大多數早期創業者解決他們當下或者未來可能要面對的共性問題。

第三，紅杉美國、紅杉印度也分別成立了自己的加速器或者加速項目，而他們在過去多年運營的經驗和成績，進一步驗證了紅杉中國對這一問題的判斷，并且他們也愿意參與進來，給許多有國際化雄心的中國創業者帶來真正全球化的技術分享和行業視角。

第四，希望往更早期去，尤其是尋找到那些“將創未創”的創業者，他們或許是成就等身的科學家、或許是經驗豐富的企業高管、或許是一枝獨秀的技術天才，紅杉希望他們邁向創業的第一步從YUE加速器開始，從而讓之后的路走得更加堅實，也讓YUE和紅杉成為早期創業者最值得信賴的創投品牌。

正如前文所說，這是中國紅杉投早投小的決心。

再回到大家最關心的話題上，YUE加速器能提供什么？

如果把YUE加速器作為一個“產品”，那么它的差異化體現在4個方面：

第一，紅杉中國合伙人親自研發和打造的體系化課程。內容均來自于紅杉全球幾十年投資經驗和教訓的沉淀與總結，其中有大量獨家的案例研究、分享以及數據的呈現。

第二，依托紅杉投資的領先和有代表性的企業，邀請這些公司的創始人和CEO擔任YUE的“創業教練”，和學員進行創業的深度交流，建立未來溝通和合作的渠道。

第三，豐富獨到的國際化視野。作為國際化基金品牌，紅杉在美歐和印度/東南亞市場均積累了豐富的技術觀察和行業洞察。這些也將在YUE加速器的課程上向學員呈現，特別是對希望了解最新技術發展趨勢，或者進軍海外市場/國際化的創業者來說，是非常獨特的資源。

第四，全方位的Value+投后服務：

入營的學員，將直接獲得紅杉中國100萬美金或等值人民幣的投資；入營的學員，將直接獲得紅杉中國為成員企業提供的全方位的價值共創服務，包括人力資本、商業和科技賦能、品牌市場、IT與數字化、財務風控等，順利畢業后將獲得紅杉中國在4個城市的7個孵化器的使用權益，包括限期免費入駐、優惠政策對接和咨詢等；畢業的學員將直接加入與其同一階段的紅杉中國創業者社區，可以在課程結束后繼續學習，和其他紅杉被投企業的創始人/CEO進行高質量交流互動，甚至有機會找到聯創、高管和客戶。

如上文所說，把YUE加速器作為一個“產品”，“產品”自然會不斷地升級迭代。同樣，YUE 02期對比01期也有不少的變化，鈦媒體創投家了解到，主要的變化有四點：

第一，02期會進一步圍繞科技創新來展開，除了上課，還安排了更多訪問活動。帶領本期學員更多走進先進制造工廠，技術研發中心，實驗室，產業園，制造基地等，為他們創造更多和代表最前沿技術、最深厚底蘊和最值得學習的企業與組織交流的機會。

第二，更多產業和硬科技領域的優秀CEO將加入課程教學。這也是希望YUE能成為一個創業者和CEO互相“傳幫帶”的平臺，因此在02期會邀請更多優秀的CEO，特別是產業界和硬科技領域的成功創業者，來擔任“創業教練”，和02期學員進行“知無不言、言無不盡”的交流。

第三，人數將有所擴招，今年將持續擴大從YUE報名渠道遴選合適的創業者加入YUE。

第四，今年的課程擴充到8個模塊，增加了“增長”主題，并且神秘模塊X已經確定為AIGC，將為02期學員帶來紅杉對AIGC未來發展方向的獨家認知。作為投資了OpenAI的機構，相信這些洞察和判斷，將為有志于在AIGC領域大展拳腳的創業者，帶來有建設性的啟發。

實際上，YUE加速器動員了紅杉內部的很多力量，不少合伙人為了準備一堂課，要去重新梳理和整合過去十幾年里積累的各種經驗和洞察，凝練成一套幾十頁的資料，這并非易事，往往前前后后需要花費幾十個小時。

當然，從紅杉的視角來說，這對于梳理內部的tribal knowledge，可以進一步使自身投后服務更加精細化，是一件非常有意義的工作。但從長遠來說，YUE加速器在努力推動中國創投圈做出更多有價值的革新，也將使得中國的創投圈變得更有生機和活力。

關鍵詞： 紅杉種子領跑早期投資 完成4.8億美元新募資