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由于就業(yè)和消費者信心指標的降幅超出預期，導致債券交易商對今年內美聯(lián)儲再次加息的可能性降低。美國國債收益率跌至一個(gè)多星期以來(lái)的最低水平。

對美聯(lián)儲利率變化更為敏感的短期收益率引領(lǐng)了這一走勢，兩年期利率跌幅高達 13 個(gè)基點(diǎn)，低于 4.87%，為 8 月 11 日以來(lái)該期限證券的最低水平。兩年期國債在周一的拍賣(mài)中以5.024%的收益率成交，在經(jīng)濟數據發(fā)布后，該領(lǐng)域出現了大規模期貨買(mǎi)家的交易。

紐約尾盤(pán)，基準收益率交投于盤(pán)中低點(diǎn)附近，紐約下午 1 點(diǎn)，美國財政部出售 360 億美元七年期國債的需求強勁，帶動(dòng)了漲勢。盡管該債券拍賣(mài)以4.212%的收益率成交，為自2009年以來(lái)拍賣(mài)歷史中最高的收益率，但比預拍期限水平低了約2個(gè)基點(diǎn)。經(jīng)銷(xiāo)商所持該債的份額不到10%，低于正常水平，也是強勁需求的另一個(gè)跡象。

市場(chǎng)對美聯(lián)儲采取加息行動(dòng)的預期發(fā)生了變化。掉期合約的定價(jià)反映出市場(chǎng)對加息的概率預期下降，并且有更大可能性在2024年上半年降息。11月份的掉期合約利率下降至5.47%，反映出大約56%的可能性會(huì )出現一個(gè)季度加息，比周二早些時(shí)候的大約75%降低了。

2024 年美聯(lián)儲會(huì )議掉期將降息預期從 7 月提前至 6 月，市場(chǎng)預計到明年12月將會(huì )降息約110個(gè)基點(diǎn)，而周一收盤(pán)時(shí)這一數字為95個(gè)基點(diǎn)。

就業(yè)機會(huì )和勞動(dòng)力流動(dòng)調查數據，對于觀(guān)察就業(yè)趨勢和市場(chǎng)供需平衡非常重要，因此吸引了美聯(lián)儲官員的關(guān)注。他們希望看到就業(yè)創(chuàng )造明顯放緩，以幫助降低通脹。一個(gè)備受關(guān)注的指標“離職率”下降至2.3%，創(chuàng )下2021年1月以來(lái)的最低水平。

當前的關(guān)注焦點(diǎn)轉移到了周五即將發(fā)布的月度薪資報告上，以確認就業(yè)數據。預計雇主在8月份將新增17萬(wàn)個(gè)工作崗位，而此前的數據為18.7萬(wàn)個(gè)。

德意志銀行首席國際策略師Alan Ruskin表示，就業(yè)市場(chǎng)面臨一些挑戰，可能導致就業(yè)機會(huì )減少或勞動(dòng)力市場(chǎng)緊張程度下降。需要通過(guò)更接近實(shí)時(shí)的8月份薪資數據來(lái)確認這一趨勢的持續性和影響。

BMO資本市場(chǎng)策略師Ben Jeffery指出，較低的辭職率以及 8 月份消費者信心數據弱于預期，是“勞動(dòng)力需求疲軟的另一個(gè)跡象。就業(yè)數據和消費者信心的結合大大延長(cháng)了美國國債的漲勢。在這種情況下，長(cháng)期收益率降至自8月上旬以來(lái)的最低水平，10年期收益率下跌了多達9.8個(gè)基點(diǎn)，降至4.104%。但是前段時(shí)間收益率的下跌更多，兩年期國債收益率較 10 年期國債收益率高出約 77 個(gè)基點(diǎn)，而周一為 85 個(gè)基點(diǎn)左右。

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