8月25日，中證協(xié)發(fā)布2023年第二季度債券市場(chǎng)信用評級機構業(yè)務(wù)運行及合規情況通報。截至2023年6月30日，存續的公司信用類(lèi)債券發(fā)行主體共計4757家。其中，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、公司債和企業(yè)債發(fā)行人分別為2865家、3336家和1491家。從主體級別分布看，AA級占比分別為31.52%、42.80%和53.86%；AA+級及以上發(fā)行人占比分別為65.76%、51.20%和32.19%;無(wú)主體評級占比分別為1.71%、2.91%和3.02%。二季度，15家評級機構共承攬債券產(chǎn)品2862只，同比增加37.13%，環(huán)比上升19.50%。

原文如下：

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2023年第二季度債券市場(chǎng)信用評級機構業(yè)務(wù)運行及合規情況通報

各信用評級機構：

為促進(jìn)債券市場(chǎng)信用評級業(yè)務(wù)的規范健康發(fā)展，充分發(fā)揮信用評級的中介服務(wù)職能作用，中國銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)交易商協(xié)會(huì ))和中國證券業(yè)協(xié)會(huì )(以下簡(jiǎn)稱(chēng)證券業(yè)協(xié)會(huì ))就2023年第二季度債券市場(chǎng)15家信用評級機構的業(yè)務(wù)發(fā)展情況、違約預警情況、內部建設及業(yè)務(wù)合規情況進(jìn)行了總結。有關(guān)情況具體如下：

一、業(yè)務(wù)發(fā)展情況

截至2023年6月30日，存續的公司信用類(lèi)債券發(fā)行主體共計4757家。其中，非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、公司債和企業(yè)債發(fā)行人分別為2865家、3336家和1491家。從主體級別分布看，AA級占比分別為31.52%、42.80%和53.86%;AA+級及以上發(fā)行人占比分別為65.76%、51.20%和32.19%;無(wú)主體評級占比分別為1.71%、2.91%和3.02%。

(一)債券評級的承攬同比增加

二季度，15家評級機構共承攬債券產(chǎn)品2862只，同比增加37.13%，環(huán)比上升19.50%;分機構看，中誠信國際和聯(lián)合資信的業(yè)務(wù)量占比分別為38.99%和24.63%，東方金誠、中證鵬元占比分別為11.04%和9.99%，其余評級機構業(yè)務(wù)量占比均不足10%。此外，評級機構共承攬非金融企業(yè)類(lèi)主體評級1643家，金融企業(yè)等其他類(lèi)主體評級190家，環(huán)比分別增加69.73%和79.25%。

(二)評級調整次數同比增加

二季度，評級機構共對104家發(fā)行人進(jìn)行了評級調整，同比增加19.54%;占總存續家數的2.19%。其中，正面調整47家，負面調整57家。分機構看，中誠信國際調整家數最多，有28家;中證鵬元、聯(lián)合資信分別調整25家、23家;上海新世紀調整12家，東方金誠調整10家，大公國際和遠東資信分別調整4家和2家。另有6家發(fā)行人被列入信用評級觀(guān)察名單。

(三)級別上調均為1個(gè)子級，級別下調中超九成在2個(gè)子級以?xún)?/strong>

二季度，級別上調39次，涉及36家發(fā)行人，均為調整1個(gè)子級，原級別由AA-到AA+級，其中AA+上調至AAA級的最多，占比53.85%;展望上調8次，均為負面至穩定。分機構看，中誠信國際上調級別次數最多，AA+上調至AAA級10次，AA上調至AA+級9次。

級別下調37次，涉及34家發(fā)行人，原級別由AA+到CC級。其中，原AA-級發(fā)行人家數最多，占比35.29%，展望下調24次，均為穩定至負面。從級別下調幅度看，有2家發(fā)行人累計被下調3個(gè)以上子級，其中東方金誠在季度內3次下調1家發(fā)行人評級，累計幅度6個(gè)子級;中誠信國際2次下調1家發(fā)行人評級，累計幅度3個(gè)子級;其余32家發(fā)行人下調幅度在2個(gè)子級以?xún)?，占?4.18%。

(四)更換評級機構后的級別高于原級別的發(fā)行人占比低于1%

二季度，共有103家發(fā)行人變更評級機構，其中1家發(fā)行人的新承做評級機構所給級別高于原級別，占比0.97%;為中誠信國際評級，占其承做更換評級機構發(fā)行人家數的5.56%。

(五)近兩成企業(yè)獲得多評級，同一發(fā)行人級別不一致率降低

截至2023年6月30日，銀行間市場(chǎng)和交易所市場(chǎng)共有788家發(fā)行人獲得2個(gè)及以上評級機構出具的主體評級，占存續的公司信用類(lèi)債券發(fā)行主體的16.57%;其中75家發(fā)行人的評級結果不一致，不一致率為9.52%，環(huán)比減少2.1個(gè)百分點(diǎn)。不一致的發(fā)行主體評級大多相差1個(gè)子級，其中中證鵬元所評22家、大公國際所評20家發(fā)行人主體級別高于其他機構，占比分別為10.68%和8.81%;東方金誠、上海新世紀和中誠信國際分別有16家、9家和8家，占比分別為6.27%、5.36%和1.75%。

二、內部建設和自律管理動(dòng)態(tài)

(一)評級人員數量穩定，5年以上從業(yè)經(jīng)驗分析師占比同比上升

截至2023年6月30日，15家評級機構共有分析師1662人，同比減少10人。從業(yè)經(jīng)驗在3年及以上的分析師占比為57.40%，同比提高1.12個(gè)百分點(diǎn);5年以上從業(yè)經(jīng)驗分析師占比41.94%，同比提高1.04個(gè)百分點(diǎn)。2023年二季度，3年及以上從業(yè)經(jīng)驗分析師人均業(yè)務(wù)量為5.57個(gè)。其中，中證鵬元人均業(yè)務(wù)量最多，為12.71個(gè);其次是大公國際、東方金誠和中誠信國際，分別為7.03個(gè)、6.54個(gè)和6.49個(gè)。

(二)個(gè)體信用狀況分布環(huán)比基本持平

《關(guān)于促進(jìn)債券市場(chǎng)信用評級行業(yè)健康發(fā)展的通知》施行以來(lái)，信用評級機構有序在評級報告中披露個(gè)體信用狀況和外部支持。截至2023年6月30日，已披露4511家，占比97.14%。個(gè)體信用狀況分布于aaa級至c級，主要集中在aaa級至a級6檔，占比85.93%，環(huán)比下降7個(gè)百分點(diǎn);aa-級和a+級最多，分別占比20.48%和17.63%。外部支持提升檔數最高6檔，主要集中在0-4檔，占比98.55%。

此外，評級機構持續披露評級質(zhì)量檢驗結果，二季度共在銀行間和交易所市場(chǎng)發(fā)布級別分布、違約率等檢驗報告56份，評級質(zhì)量接受市場(chǎng)監督。

(三)交易商協(xié)會(huì )評級專(zhuān)委會(huì )開(kāi)展行業(yè)專(zhuān)題研究

交易商協(xié)會(huì )信用評級專(zhuān)業(yè)委員會(huì )組織編寫(xiě)形成《中國債券市場(chǎng)信用評級年度報告(2023)》，介紹2022年我國債券市場(chǎng)、評級行業(yè)情況，展望2023年信用評級業(yè)發(fā)展前景，并對國內外主動(dòng)評級發(fā)展、信用評級國際合作、全球主權債務(wù)風(fēng)險等方面進(jìn)行了專(zhuān)題分析。

(四)證券業(yè)協(xié)會(huì )開(kāi)展證券評級機構高質(zhì)量發(fā)展主題調研

按照主題教育調研工作的有關(guān)部署，證券業(yè)協(xié)會(huì )開(kāi)展“證券評級機構高質(zhì)量發(fā)展”主題調研，深入了解證券評級行業(yè)發(fā)展現狀和面臨問(wèn)題，充分聽(tīng)取意見(jiàn)建議，結合國際評級機構發(fā)展的經(jīng)驗和啟示，提出相關(guān)工作建議。

下一步，交易商協(xié)會(huì )和證券業(yè)協(xié)會(huì )將繼續在監管部門(mén)的指導下，協(xié)同加強評級行業(yè)自律管理;信用評級機構應當完善公司治理和內部控制機制，不斷優(yōu)化評級技術(shù)體系，依法合規開(kāi)展信用評級業(yè)務(wù)，切實(shí)提升評級質(zhì)量和投資者服務(wù)水平。

特此通報。

本文編選自“中證協(xié)發(fā)布”公眾號;智通財經(jīng)編輯：陳雯芳。