4月11日早盤，港股地產股持續走高，截止發稿，碧桂園(02007)漲近12%，龍湖集團(00960)漲超6%，華潤置地(01109)漲超5%。消息面上，國家稅務總局局長王軍近日表示，房地產業1-2月份銷售收入由負轉正，同比增長2.3%，較去年全年加快19.5個百分點；3月份增速進一步提升，同比增長17.9%。

據克而瑞數據，2023年3月，TOP100房企實現銷售操盤金額6608.6億元，單月業績同比增長29.2%，環比增長42.3%，同環比保持增長且增幅較上月提升。

據wind數據，35城2023年1-3月新房銷售面積5326萬方，前三月累計同比-1.0%，其中3月單月成交2451萬方(創2022年6月以后的單月最高水平)，環比+51.3%，同比+29.8%。15城2023年1-3月二手房銷售面積2337萬方，前三月累計同比+53.1%，其中3月單月成交1144萬方(創近三年的單月最高水平)，環比+56.6%，同比+83.6%。

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據中指研究院監測，2023年3月房地產企業非銀融資總額為917.9億元，同比下降16.3%，環比增加109.0%。行業平均利率為3.89%，同比下降0.52個百分點，環比下降0.47個百分點。房地產行業信用債融資667.7億元，同比上升15.9%，環比上升100.9%；海外債發行0億元；信托融資40.6億元，同比下降76.0%，環比上升35.8%；ABS融資209.6億元，同比下降35.0%，環比上升273.3%。

央行最新發布的《城鎮儲戶問卷調查報告》顯示，今年二季度居民家庭購房意愿比重為17.5%，相比一季度16.0%的歷史低點明顯增加。二季度成為2022年下半年以來購房意愿最強的季度，這意味著樓市交易有進一步復蘇的可能。

去年，新世界發展行政總裁鄭志剛表示，中國的房地產市場已經見底，計劃2023年在土地上投資百億元，抄底的地點包括上海、廣州、杭州、深圳等優質城市。而太古地產也官宣了未來10年的1000億港幣投資計劃，其中300億港元在中國香港、500億港元在中國內地、200億港元用于住宅買賣項目(包括東南亞)。

值得注意的是，日前，半夏投資李蓓發布3月月度報告。李蓓已開始“埋伏”上市房企，并維持超10%的地產股總體持倉比例作為底倉。李蓓認為，持有地產股并不是風險而是機會，后續大漲只是時間問題。她表示，現在的地產，就好像2016年年初的煤炭股。行業經歷了供給側的出清和收縮，需求端剛剛開始觸底回升。李蓓指出，這是10年一遇級別的機會，股價反應只是時間問題。一批房企相對當前的股價，存在3-10倍的上漲空間。

國海證券首席經濟學家夏磊指出，今年房地產銷售面積有望增長，政策暖風會一直吹。在2022年低基數效應下，疊加政策放松，2023年銷售會有所回升，預計2023年房地產銷售13.8億平，同比增長1.5%；房地產投資方面，由于“保交樓”政策疊加房企現金流改善，為投資企穩提供一定支撐，預計2023年房地產開發投資完成額為14.1萬億元，同比增長6%。

相關概念股：

碧桂園(02007)：業績公告顯示，2022年，該公司錄得4303.7億元的收入及26.1億元歸屬股東的核心凈利潤。全年實現3574.7億元的權益銷售額，交付近70萬套房屋，均高居行業榜首。

龍湖集團(00960)：里昂發布研究報告稱，重申該公司“買入”評級，去年業績符合指引，利潤穩定，目標價由30港元上調至32港元。該行認為公司更快的資產周轉率可以令公司在較小的土地儲備下實現合同銷售增長，再加上快速增長的經常性業務的貢獻愈來愈大，認為中期內雙位數利潤增長仍然是可以實現。

華潤置地(01109)：花旗發布研究報告稱，予該公司“買入”評級，認為憑借其充足的一、二線土地儲備、低成本融資、ESG和具有吸引力估值，將其列為行業首選，目標價由46.1港元上調至48港元。

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