估值與基金重倉股配置監控

【資料圖】

一 估值及基金重倉股配置計算方法

樣本選取

市場主要指數(滬深300指數、上證50指數、中證500指數、創業板指數)的估值情況以及基金重倉股配置比例;中信一級行業的估值情況以及基金重倉股配置比例。

數據來源

市值使用Wind數據庫的周度總市值數據;.

基本面數據來自于Wind數據庫的季報、中報和年報，每年5月1日、9月1日和11月1日更新凈利潤(TTM)以及凈資產數據;

基金重倉股數據使用Wind數據庫基金季度報告中的重倉股數據，在每個季度結束之日起十五個工作日后更新，其中基金樣本中選取混合型以及股票型基金，并剔除投資風格為“被動指數型”、“增強指數型”、“債券型”的基金。

測算方法

整體法：對指數，將所有成分股的指標分子值之和除以所有成分股的指標分母值之和。

中值法：取指數成分股指標值的中位數。

基金重倉股對行業的配置比例：基金對單個行業的重倉股市值除以基金對所有行業的重倉股市值之和。

基金重倉股對指數的配置比例：基金對單個指數的重倉股市值除以基金對各主要市場指數的重倉股市值之和。

基金重倉股市值：在每個季度結束之日起十五個工作日后的第一周交易結束后，根據更新的基金前十大重倉股數據以及個股周收盤價計算基金重倉股市值。

所處歷史水平：指標值在其歷史值中所處的分位數。

二 全市場估值及基金重倉股配置比例

1.全市場PE估值水平

據來源：Wind，天風證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高;

2.估值數據自2014年10月17日至2022年12月16日;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

2.全市場PEG估值水平

數據來源：Wind，朝陽永續，天風證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高;

2.指數預測滾動凈利潤復合增長率數據來自于朝陽永續一致預期數據庫，自2010年6月4日至2022年12月16日;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

3.全市場PB估值水平

數據來源：Wind，天風證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高;

2.估值數據自2014年10月17日至2022年12月16日;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

4.股息率與國債收益率

數據來源：Wind，天風證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前值相對其自身歷史值越高;

2.數據自2014年10月17日至2022年12月16日;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

數據來源：Wind，天風證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高;

2.數據自2014年10月17日至2022年12月16日;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

數據來源：Wind，天風證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高;

2.數據自2014年10月17日至2022年12月16日;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

5.基金重倉股在各指數的配置比例

數據來源：Wind，天風證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前基金重倉股配置比例相對其自身歷史值越高;

2.基金持股數據自2010年二季報至2022年三季報;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

數據來源：Wind，天風證券研究所

注：基金持股數據自2010年二季報至2022年三季報。

6.國際估值比較

數據來源：Bloomberg，天風證券研究所

各行業估值及基金重倉股配置比例

1.行業PE估值水平

數據來源：Wind，天風證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高;

2.估值數據自2010年1月8日至2022年12月16日;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

2.行業PEG估值水平

數據來源：Wind，天風證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高;

2.估值數據自2010年1月8日至2022年12月16日;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

3.行業PB估值水平

數據來源：Wind，天風證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高;

2.估值數據自2010年1月8日至2022年12月16日;

3. 圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

4.行業股息率水平

數據來源：Wind，天風證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前值相對其自身歷史值越高，股息率估值越低;

2.估值數據自2010年1月8日至2022年12月16日;

3. 圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

5.基金重倉股在各行業的配置比例

數據來源：Wind，天風證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前基金重倉股配置比例相對其自身歷史值越高;

2.基金持股數據自2010年一季報至2022年三季報;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

龍頭股估值

根據中信三級行業分類，選出各行業中總市值最大且市值在500億以上的公司，作為行業龍頭股。下圖反映了龍頭股的估值水平。

數據來源：Wind，天風證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高;

2.估值數據自2011年1月7日至2022年12月16日;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

數據來源：Wind，天風證券研究所

注：

1.所處分位數越高，表示當前估值相對其自身歷史估值越高;

2.估值數據自2011年1月7日至2022年12月16日;

3.圖中橫坐標為指標相對歷史值的分位數，圖標下方數值為指標當前值。

本文編選自微信公眾號"量化先行者"；智通財經編輯：陳雯芳。

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