券商研報業(yè)務(wù)整頓仍在持續進(jìn)行。8月25日，浙江證監局和福建證監局一口氣披露了7張與研報業(yè)務(wù)相關(guān)的罰單，興業(yè)證券、浙商證券、財通證券及4名分析師收到罰單。

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福建證監局表示，興業(yè)證券發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)客戶(hù)服務(wù)行為內部控制和合規管理不到位，個(gè)別分析師的發(fā)言?xún)热莶粔驅徤?。證監局決定對興業(yè)證券采取出具警示函的措施。公司應引以為戒，認真查找和整改問(wèn)題，持續完善內部控制，對相關(guān)人員進(jìn)行問(wèn)責，并向證監局提交書(shū)面整改報告。

浙江證監局針對浙商證券和財通證券開(kāi)出了罰單。罰單顯示，浙商證券發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)存在以下問(wèn)題：一是對證券分析師服務(wù)客戶(hù)、公開(kāi)發(fā)表言論等方面的內控管理有效性不足。二是研究報告質(zhì)量控制和合規審查不到位。三是個(gè)別研究報告制作不審慎，未能保證信息來(lái)源合規。

(資料圖片僅供參考)

證監局要求浙商證券認真查找和整改問(wèn)題，完善研究報告業(yè)務(wù)管理制度，進(jìn)一步加強內部控制和合規管理，切實(shí)提升研究報告質(zhì)量。

財通證券發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)存在業(yè)務(wù)管理制度不健全及執行不到位、內部控制有效性不足、服務(wù)客戶(hù)活動(dòng)管控不嚴、人員管理不到位等問(wèn)題。浙江證監局要求財通證券采取有效措施進(jìn)一步加強發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)管理、內部控制和人員管理，并于提交書(shū)面整改報告。

5月以來(lái)研報業(yè)務(wù)持續規范

近期監管機構針對券商研報業(yè)務(wù)違規行為較為關(guān)注。據上證報不完全統計，5月以來(lái)，多地證監局已對二十余家券商機構及相關(guān)券商分析師的研報業(yè)務(wù)違規行為實(shí)施處罰，共開(kāi)出罰單超40張，具體措施包括出具警示函、采取監管談話(huà)、責令改正等。

從監管機構來(lái)看，上海、浙江、北京、深圳證監局開(kāi)出的罰單數量居前。

此前監管部門(mén)向券商發(fā)布了《關(guān)于發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)“雙隨機”現場(chǎng)檢查情況的通報》。這是基于監管部門(mén)于2022年開(kāi)展的券商研報業(yè)務(wù)現場(chǎng)檢查專(zhuān)項工作，共覆蓋45家證券公司和300篇研報。

在檢查中監管注意到三大典型問(wèn)題：一是部分公司內控制度未根據法規規范要求及時(shí)更新調整。二是部分內控制度執行有效性不足。三是研報制作審慎性不足，個(gè)別員工私自發(fā)表證券分析意見(jiàn)。

監管部門(mén)表示，下一步，將按照“零容忍”監管方針，持續強化研報業(yè)務(wù)監管執法，各證券公司和相關(guān)從業(yè)人員應當結合此次專(zhuān)項檢查發(fā)現的問(wèn)題，對照檢視、認真整改，不斷提升業(yè)務(wù)質(zhì)量和合規水平。

“今年研報查得很?chē)?，行業(yè)出了很多罰單，對我們來(lái)說(shuō)很有警示。未來(lái)，我們會(huì )強化合規質(zhì)控力量，加大研報管理培訓?！庇醒芯克L(cháng)稱(chēng)。

還有研究所負責人表示，為了提高研報質(zhì)量，研報發(fā)布節奏整體變慢，主要因為需經(jīng)過(guò)嚴格的合規和質(zhì)控審核。

本文作者：徐蔚，來(lái)源：上海證券報，原文標題：《罰罰罰罰罰罰罰！分析師驚呆了》