過去一年，百億私募掌門人張弢曾是“話題人物”。

他曾是中生代私募基金經理的代表人物，管理規模和長期業績也曾表現不錯。

(資料圖片僅供參考)

但市場對其真正的動向并不十分明晰，更沒有明確答案。

同時，近年張弢旗下私募產品業績亦遇到一定壓力，與諸多同行機構類似。

而近日，張弢執掌的泓澄投資突然醞釀重大股權變更，而相關申請提交后數日內遭到監管退回，期間所涉及細節引發外界關注。

這家受到諸多投資人關注的私募，內部將迎來怎樣的變化？

一些蛛絲馬跡已經浮出水面······

近期提交重大事項變更

據行業協會備案信息，2023年6月5日泓澄投資提交了重大事項變更申請，主要涉及主體資格證明文件及相關內容變更、出資人變更。

而且，這家私募提交相關變更申請后，很快就收到中基協的反饋，最新狀態為”退回補正“。

這至少說明了兩點：

一、泓澄投資最近一次提交的變更申請未獲有關方面“接受”；

二、泓澄投資可以重新修改或補充申請材料之后，再次提交審核申請。

果然，6月16日，協會再次發布信息，泓澄投資已再次提交材料，狀態顯示為“正在辦理“。

變更哪方面信息？

那么，泓澄投資究竟是提交了什么重大的變更事項呢？

限于公開信息有限，外界無法得知具體的變更事宜，但結合，近年泓澄投資的“動向”看，此次變更估計事涉頗為重要。

否則就不會形成“重大事項變更”。

而從渠道傳來的消息顯示，外界目前最關注的是兩點：

其一、泓澄投資的內部治理結構，會否在此次變更后發生實質性變化？

其二、泓澄投資的“核心人物”，實際控制人、法定代表人和董事長張弢的“角色”是否會在此次變更后發生實質性變化？

年初股權結構異動

從工商資料看，泓澄投資近期確有變化。

2023年2月，泓澄投資新增了一位股東方，并將注冊資本由1000萬元增加至1350萬元。

天眼查顯示：泓澄新增的股東為“北京泓聚咨詢服務有限公司”（下圖），持股占比為25.93%。

穿透后，泓澄的新增股東背后，除原實控人張弢外，出現了一位關鍵人物——厲成旭。

公開信息顯示：北京泓聚咨詢服務有限公司成立于2022年11月21日，兩位股東分別為張弢和厲成旭，持股比例分別為71.43%和28.57%。

據悉，厲成旭也是泓澄投資的創始團隊成員，屬于張弢的“大弟子”。此前他在嘉實基金研究部任職，主攻消費品行業研究，之后跟隨張弢參與私募創業。

同時，在厲成旭間接入股后，泓澄投資的實際個人股東擴大為三個。其余兩個自然人股東均是創始股東，即張弢和崔超，最新持股比例分別為68.89%和5.19%。

其中，崔超早年曾在嘉實基金擔任客戶經理，與張弢有事業交集，之后一同創業，并全面負責市場部和公司日常運營工作。

創業表現“曾經亮眼”

泓澄投資成立初期，業績一度遭遇壓力，這與2015年成立時點有密切關系。

但這家私募機構很快調整過來，并形成業績和規模的雙豐收。隨著2019~2020年行情展開，泓澄投資的管理規?？焖龠~過百億大關，并至今不退。

業界通常認為，這與泓澄的創始人、前明星基金經理張弢的能力不無關系。

復盤發現，泓澄投資代表產品2019年度收益43%，跑贏滬深300指數10個點，這在當時主觀多頭私募中并不突出。

但到了2020年，泓澄投資代表產品年度收益超70%，跑贏滬深300指數高達40個點。業績效應下，旗下產品變得“好賣”，成為諸多代銷渠道力推的私募管理人，之后規模邁過百億大關。

2021年，也就是抱團股解崩之年，而泓澄投資產品跌幅僅1個點左右，基本穩住業績，這點也讓它的客戶流失并不顯著，規模相對穩定。

相對業績“有起有伏”

不過，到了2022年，泓澄投資開始經歷一系列外部壓力。

其中一個壓力，就是與業績有關，泓澄產品全年凈值漲幅跑輸寬基指數，造成在市場高點（2020年末、2021年一季度）發行的產品，凈值在1元面值以下區域。

這種情況在諸多基金同行中較為普遍，但對于在高點慕名申購新產品的投資者來說，可能持有體驗不會太好。

另外，圍繞著創始人業內也有各種關注和“傳聞”，這亦帶動了更多的關注。

而張弢的關注度本來就不小。作為公募機構轉行私募的明星投資人物，張弢一開始就吸引了許多關注。

他早年曾在興安證券擔任研究員，2005年9月加盟公募基金機構，歷任基金經理、董事總經理、投資決策委員會委員。2007年他開始操盤執掌社?；鸾M合和企業年金賬戶，2009年開始擔任公募基金經理，曾管理“嘉實泰和”、“嘉實研究精選”等產品。

2014年-2015年上半年，A股出現指數級行情，一批公募知名基金經理選擇“公轉私”。2015年4月，張弢正式成立私募泓澄投資。

至此，它成為該司創業的諸多明星基金經理中的又一位，此前包括趙軍（淡水泉）、詹凌蔚（觀富資產）、劉天君（泰旸資產）、顧義河（禾永投資）、馬惠明（灃沛投資）都已前后腳創業。

在同輩中，張弢的表現其實一直不錯，業內認為這多與其中觀視角、靈活布局的投資風格有關，也有其敢打敢拼敢交易的投資性格的原因。

而就是這樣一位在私募領域“如魚得水”的基金經理，未來會怎樣，也格外引人好奇。

風險提示及免責條款 市場有風險，投資需謹慎。本文不構成個人投資建議，也未考慮到個別用戶特殊的投資目標、財務狀況或需要。用戶應考慮本文中的任何意見、觀點或結論是否符合其特定狀況。據此投資，責任自負。

關鍵詞：