今日盤后私募圈爆出猛料，AI炒股來了，私募公司止于至善投資發布公告稱，擬安排公司4位研究員，以及AI機器人（暫定名為賽博坦），獨立管理5只不同的私募基金。AI基金經理賽博坦將單獨管理止于至善1號，并由公司總經理監督。

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對此記者獨家采訪到了止于至善投資總經理何理，他告訴記者，公司一直在用AI不斷的嘗試，在投資策略上不斷優化。AI基金經理賽博坦和目前的量化機構的程序化交易有三個不同，首先是不使用量化因子，其次是不依賴金融邏輯，第三是基于深度學習去做的投資。從效果來看，和主觀管理相比，收益不變的情況下，AI降低回撤至少10個百分點，效果很明顯。

AI炒股來了，獨立管理產品

昨日有自媒體報道，2012年某公募基金百億規模超過1400億認購，成為中國公募基金有史以來首募規模最大的產品，配售率低于10%，兩年下來，昨日的凈值為0.58元，今年虧20%，累計虧損42%。對于這樣大的回撤，不少投資者感到很無奈。對于基金經理，在投資過程中，防止大幅回撤是件頭疼的事情，尤其是在今年這樣極端分化的市場背景下，板塊快速輪動，部分基金經理的產品出現大幅回撤不可避免。對于目前火爆的人工智能，AI能否可以規避主動管理過程中的一些弊端呢？

今日盤后，私募機構止于至善投資發布公告稱，擬安排公司4位研究員，以及AI機器人基金經理（暫定名為賽博坦），獨立管理5只不同的私募基金。其中4位研究員單獨管理四只基金，分別是：范蒙娜管理止于至善黑珍珠1號，孫嘉寶管理止于至善3號，彭進京管理止于至善7號，鄧祖銘管理止于至善9號；而AI基金經理賽博坦將單獨管理止于至善1號，并由止于至善投資總經理何理監督。

從止于至善投資公司發布的公告來看，所有的研究員及AI機器人將共享公司的投研股票池，此舉有望讓每一位研究員直接參與投資實踐中，并正向作用于未來的研究工作，形成良性循環，推動公司的業績持續向好發展（非承諾）。同時AI機器人對基金的獨立管理，將是我們首次嘗試將主觀與AI所融合，并以量化的方式，投資全球市場，為迎接AI時代打好基礎。據私募排排網資料顯示，止于至善投資是一家風格鮮明的價值投資私募基金，公司成立于2016年，現為基金業協會觀察會員，并具有投顧資格。

深圳巨澤投資董事長馬澄在微信中告訴記者，我認為基于人工智能的機器人獨立管理私募基金產品會成為現實。其背后的邏輯主要是在投資中會有很多投資模型，比如目前市場正在運行的量化基金策略會是典型的投資模型，這種投資模型的成功往往是基于從過往大量的交易數據中尋找規律。而人工智能的最大優點便是其強大的算力，如果再輔以強大的過往數據，則完全可以獨立管理私募基金產品，甚至最終的投資結果會勝過傳統的基金經理。

獨立管理私募產品，降低回撤至少10個百分點

對于AI炒股，近期有媒體報道，已有近2.5萬名投資者參加了交易平臺Autopilot發起的一項項目，以驗證AI炒股的可靠性。平臺方聲稱他們使用ChatGPT主導進行投資，并能帶來1年內500%的回報。這些交易員在AI的選股上總共押注了1470萬美元，最初的標的選擇包括跨國電商企業亞馬遜、美國四大房地產之一的D.R. Horton和血液透析服務供應商Davita Health等。兩周后，該投資組合上漲了2%左右，與大盤漲幅幾乎相同。

對于A股的投資者來說，大部分認為，AI炒股和目前的量化私募機構的程序化交易類似。在今年4月14日，幻方量化發布了一份《幻方新征程》的公告，公告中稱，幻方一直在人工智能技術的前沿，多年以來堅持把營收的一大部分投入人工智能領域，建設領先的Al硬件基礎設施，進行大規模的研究。公告一出，市場以為幻方量化是要準備“AI炒股”。對此幻方量化相關人士對媒體表示：我們會去全力做AGI，因為我們認為AGI是未來全人類的機遇和方向，但研究AGI不是用來炒股的。

私募排排網數據顯示，止于至善投資今年來整體收益為16.52%。那么止于至善投資的AI炒股效果如何呢？止于至善投資總經理何理告訴《每日經濟新聞》記者，對于公司今年旗下的產品業績表現，最高的收益有30%多，最低的有15%。對于AI和基金經理，從業績來看有怎樣的差別呢？何理告訴記者，基金經理主觀管理的產品有個問題，就是回撤比較大。從目前AI跑出來的數據來看，在收益不變的情況下回撤降低，至少降低10個百分點，反正優勢還是很明顯的。

AI在投資過程中，到底是輔助作用還是主動管理，何理告訴記者，投資過程中下單這些，也是通過人工智能下單，不需要人為去選擇，就是類似于那種量化的程序化交易。我們有30%的投資標的都是人工智能，在投資過程中，AI起了很大的作用。實際上今年以來，公司一直在用AI不斷去嘗試，在投資策略上不斷優化。AI基金經理和目前的量化機構程序化交易有幾個不同點，首先是整個投研框架都在用人工智能重塑，AI基金經理不使用量化因子。其次是AI基金經理不依賴金融邏輯。第三是AI基金經理是基于深度學習去做投資。這一塊我們從去年底就開始研究了，目前是我們另外一位同事在負責。

本文作者：楊建，來源：每經網，原文標題：《私募基金經理要失業了？AI獨立管理私募產品，降低回撤至少10個百分點》

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