A股市場在2023年開年后，反常的呈現一種低調的“強勢”。

盤中每遇考驗，必有大手筆買單經常拉抬。甚至盤整久一點，也會有買盤助力，這和前兩年久盤必跌的市場形成鮮明反差。

和這種強勢類似的是，開年后滬深股通項下的外資買賣呈現一種凈買入狀態。

(資料圖片僅供參考)

最新的消息是，買入資金除了老牌的西方發達國家外，“中東金主”對中國資產興趣日漸濃厚。

而且其中的部分機構在十多年前，就已經開始在A股市場“布局”，至近年，終于成長為一股巨大的資本洪流。

中東主權基金“先期來華”

中東資金最早進入A股的歷史，至少可以追溯到2008年。

而出手者是一家中東的主權財富資金——阿布達比投資局。

根據當年的公告，阿布達比投資局于2008年在中國獲批成為合格境外投資者（QFII），成為首家中東QFII機構投資人。

據悉，阿布達比投資局是由阿聯酋于1976年建立并持有的國家主權投資基金，負責管理阿聯酋的石油儲備資金，最新規模達到7900億美元，折合人民幣5.44萬億元。

2011年12月，科威特政府投資局拿到QFII資格。這是一家更老牌的中東主權基金，成立于1953年，設立背景是該國為了管理石油收入并降低對單一商品資源依賴。

據悉，截至2021年3月31日，科威特政府投資局資產規模約為6700億美元，折合人民幣4.61萬億元。

值得一提的是，上述“嘗鮮”的兩家中東機構，位列世界前十大主權財富基金陣營，可見其份量。

近年動作加大

2011年之后，有長達十年之久，A股未有再見到中東地區的新增QFII機構。

直至2021年6月，阿聯酋一家名為“AI Mchwar商業投資有限責任公司”,這是一家成立于2014年的私人投資公司，管理資產規模8820萬美元，折合人民幣6.07億元。

之后，再有三家主權基金獲批QFII資格，依次是沙特社會保險總局、科威特投資辦公室、沙特公共投資基金。

到了2022年，兩家阿聯酋私人投資機構拿到QFII資格。

這還僅僅是申請了QFII資格的中東投資機構，更多低調的外資是在滬深股通機制下入場，并不需要審批。

中東資金“謀劃長遠”

中東資金的加速入場，或許部分與近年石油價格的上升有關，但更長遠的是中國市場和上市公司巨大的市值增長潛力。

這從部分機構堅持從管控更嚴的QFII渠道入場中國市場，就可以看出端倪。

按照相關規定，QFII機構可投資范圍比較廣泛，包括：權益類、債券類、銀行間衍生品、資產支持證券發行、商品期貨和部分金融期貨、融資融券、私募證券投資基金和公募基金、轉融通等。

這相當程度顯示了部分中東機構對中國市場謀劃長遠。

在此背景下，近期市場再度傳出中東投資者尋求進一步增持中國權益資產，就一點也不奇怪了。

根據此前相關報道：部分中東國家的投資人有意通過指數型ETF、掉期或低風險的一籃子國企股的方式投資內地股票市場。

負責牽線的賣方機構稱：中東投資者人對大市值的中國金融股、中國互聯網股，以及中國離岸債抱有興趣。

此外，一些銀行機構亦證實中東資金對投資中國資產的興趣在增加。香港地區的一線銀行人員就表示：近期曾與中東大型基金和企業代表見面，發現他們希望透過香港的股票、債券、直接投資或私募基金等來投資內地資產。

中東資金的“口味”

業內人士對資事堂透露：中東大型基金將中國資產納入組合有著獨特的底層邏輯，即需要對旗下石油美元計價的國民財富進行多元化配置，進一步降低資產波動風險。

因此，人民幣計價的中國資產成為了中東機構多元化的投資標的。

那么“中東金主”選擇中國資產有哪些偏好？

據第三方統計，阿布達比投資局出現在30家A股公司的2022年三季報披露信息中，也就是進入前十大流通股東陣營，合計持股市值達到95.9億元人民幣。

阿布達比投資局持有多家大市值股票，包括格力電器、東方財富、恒立液壓、中國人保、中金公司等。

換言之，這家首個中東背景的QFII機構，有著接近百億元量級的A股版圖。

再來看另一家中東機構科威特投資局的布局。

科威特投資局曾公開表示在中國和遠東地區尋找新的機遇，對如下板塊非常感興趣，包括：證券、銀行業、房地產、交通、運輸、建設及通訊。

第三方統計證實，科威特政府投資局也持有一定比例的A股公司，超過40億元規模，持有深圳機場、三棵樹、新和成等公司，成長股與價值股兼有。

另外，規模高達3.63萬億人民幣的沙特公共投資基金據悉也有涉足A股投資。

這家機構2021年年報披露：海外投資占比近三成。整個資產組合中重點投資了電信科技、房地產、金融服務以及公共事業。?

另據了解，國內大型股票私募淡水泉、高毅資產受托管理部分中東QFII資金等A股賬戶。這或許是，這些中東資金深入A股的又一支側翼力量。

此外，中東主權基金在上海、香港等地設有直投團隊，對股權私募、二級股票等皆有投資軌跡。

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