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“神基”太牛了，我又挖到一只平替基金

來源：華爾街見聞 ? 2023-02-17 18:56:31


(資料圖)

神基就是神基，
去年8月全網熱議后，金元順安元啟又漲了14%，而最大回撤只有9%，
這業績依然傲視群雄。
然后，你懂的，
火出圈了，不止基民在找它的平替基金，券商也開始找了（去年8月就不讓買了）。
而且還找到了好幾只，
有券商擬合了去年10月后的基金凈值走勢發現：
信誠多策略（江峰）、廣發百發大數據策略成長（葉帥）、國金量化多因子（馬芳），這三只基金走勢和金元順安元啟最為接近。
但懶貓深扒了后發現，其中2只基金似乎不是那么合適，
廣發百發大數據策略成長，今年1月剛換了基金經理，新基金經理之前的經驗主要集中在QDII指數基金上。
信誠多策略倒是沒換基金經理，但之前倉位主要集中在消費、醫藥上，四季度來了個大調倉。
至于調倉的原因，主要是消費復蘇預期，以及這些行業估值處于低位，這是基金經理的主觀判斷。
所以，把它們作為平替基金，心里多多少少有那么點底氣不足...
其實吧，去年8月，懶貓也篩過神基的平替基金，
神基不讓買了，這里有幾個備胎！
篩出來了3只：
馬芳管的國金量化多因子、國金量化多策略，王平管的招商量化精選。
比較下它們去年8月以來的表現，
雖然不如神基亮眼，但也還可以。
所以，我們不妨以王平、馬芳的表現為基礎再篩篩，看有沒有新的備選基金冒出來。
篩選條件是這樣的：
基金是主動權益基金，最新一期股票倉位超過70%；
基金十大重倉股集中度不超過20%；
2022年8月以來，基金收益超過5%，最大回撤不超過15%。
符合條件的基金有9只：
券商篩出來的三只都在里面，
我們去年篩出來的招商量化精選（王平）也在里面。
新冒出來的備選基金是這三只：華商甄選回報（周海棟）、華夏智勝先鋒（孫蒙）、華夏智勝價值成長（孫蒙、孫然曄）。
這其中，
周海棟就不用考慮了，
他不是分散型選手，之前十大重倉股集中度在50%左右，2022年之后可能是規模膨脹或者其他原因，持倉集中度一降再降，已經低于20%，然后被篩了出來。
那新冒出來的基金經理就剩一個——華夏基金的孫蒙。
扒了下，
他是一位量化新秀，
本科在北大學物理，碩士在加州大學洛杉磯分校學電子工程。
2014年4月-2017年6月，在中信建投衍生品交易部任研究員、投資經理。
2017年7月，加入華夏基金，任數量投資部研究員，也就是研究量化。
2020年3月開始管基金，就是華夏智勝價值成長，任內基金漲了71.27%，同類前12%。
還管了一只中證500指數增強基金，
相對中證500的超額收益滿滿，和2021年爆火的盛豐衍相比，也不遑多讓，盛豐衍爆發力更強一些，但孫蒙更穩一些，最后，算過去3年總收益的話，兩人沒差幾個點。
單看歷史業績，孫蒙表現還闊以~
他是怎么做的呢？
有券商介紹過，
“AI + 策略”，也就是用AI（人工智能）分析歷史行情、基本面變化等數據，輔助基金經理指定交易策略...
比較復雜，我們簡單的記住“量化”就好啦。量化是個黑箱子，不是公司內部人很難穿透的。
最后，再把王蒙和繆瑋彬、王平、馬芳比較下：
業績上，
看2021年2月小盤風格崛起以來的收益，三只基金都沒跑贏金元順安元啟，一代神基就是一代神基，果然強！
不過單獨比較王平、馬芳、孫蒙的3只基金，是馬芳管的國金量化多因子強一些，但也沒強多少，三只基金走勢還是蠻接近的。
單看去年8月以來的收益，
金元順安元啟，漲了13.97%；
國金量化多因子，漲了8.86%；
招商量化精選，漲了6.41%；
華夏智勝價值成長，漲了5.94%。
也是繆瑋彬最強，馬芳其次，孫蒙和王平旗鼓相當。
總的來說，
只看業績的話，馬芳管的國金量化多因子仍然是最像金元順安元啟的。
孫蒙、王平表現比較接近，是第二替補梯隊。
風格偏好上，
金元順安元啟依舊堅持“小盤價值”的風格，
國金量化多因子，從“小盤成長”切到了“大盤平衡”，
招商量化精選，也還是“價值”風格，
華夏智勝價值成長，偏向“大中盤價值”風格。
這里多說一句，
去年8月第一次篩的時候，王平管的國金量化多因子還是“小盤成長”風格，和金元順安元啟最為接近，也被認為是金元順安元啟的最佳平替基金。
但之后，基金規?？焖倥蛎?，從0.42億膨脹到了21.98億，比金元順安元啟還多7個億。
不知道向大盤切換是不是因為規模膨脹的原因，如果是的話，那國金量化多因子的業績可能會逐漸向另兩只靠攏。（只是個人猜測，不一定是事實哈?。?/strong>
換手率上，
金元順安元啟依舊很神秘，雖然有人說他在用量化的方法選股，但基金換手率不高，200%左右。
國金量化多因子、華夏智勝價值成長是典型的量化基金，換手率在600%左右。
招商量化精選也是量化基金，但是交易沒那么頻繁，換手率400%左右。
金元順安元啟依舊是獨一無二的，三只備選基金都是量化基金。
本文作者：懶貓，來源：懶貓的豐收日，原文標題：《“神基”太牛了，我又挖到一只平替基金》
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關鍵詞： 基金經理 主要集中在 華夏基金

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