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世界微速訊:“過去3年翻了一倍”,只有這幾位基金經理做到了!

投資中有這么一句話“一年三倍者眾,三年一倍者寡”。


【資料圖】

過去3年(2020-2022),不少明星基金都有過翻倍的高收益,

但能將高收益保持下來的卻不多。

為啥呢?

波動太大,一輪行情走下來,滬深300不僅沒漲,反而跌了5.5%。

代表基金市場平均水平的偏股混合型基金指數好一些,但收益也從82.7%降到了32.6%。

于是乎,

大部分基金經理過去3年的收益就落在了30%-50%之間,年化9% - 14%,雖然還可以,但并不符合大伙對明星基金經理的期待,不少人也因此對明星基金經理“粉轉路”。

所以,此時此刻,總結那些“三年一倍”的基金經理就特別重要,這也是懶貓2022年結束后最想做的事情。

不過,梳理前,我們還是要回顧下過去3年市場的整體情況:

雖然整體表現一般,但其實還是有一個行業翻倍的,那就是新能源,漲了120.4%,翻倍的基金中也大概有一半重倉新能源。

所以,在梳理的過程中,我們要想辦法把新能源基金排除在外。

咋排除呢?

用最大回撤,新能源雖然收益高,但回撤也大。過去3年,新能源指數最大回撤是44.5%,遠高于滬深300和偏股混合型基金指數。

所以,篩選條件中會考慮最大回撤,暫定最大回撤不超過35%,介于偏股混合型基金指數和滬深300之間。

另外就是基金經理的從業年限,

市場是2021年春節后開始跌的,2020年任職的基金經理享受了一部分上漲,但卻承擔了整個挨打過程,所以也不妨把2020年任職的基金經理納入進來,看有沒有新驚喜。

這是篩選條件:

基金是主動權益基金;
(主動權益基金 =普通股票型基金+偏股混合型基金+平衡混合型基金+靈活配置型基金)
過去3年(2020-2022)收益超過100%;
過去3年最大回撤不超過35%
基金經理任職日期在2021年之前。
符合條件的基金數量不多,只有39只,
其中表現特別好,最大回撤不超過25%的有12只,懶貓用藍色底紋標記出來了,也主要說說這12只基金。
他們可以分為三類:
(1)繆瑋彬獨一份的存在,等權重持有將近100只小盤價值股,貼合了市場風格,金元順安元啟過去3年漲了184.8%,但最大回撤只有14.4%,被譽為“一代神基”。
(2)杜洋、楊金金表現也很出色,基金收益都超過了150%,同時回撤控制的也很好。
還有成名已久的莫海波,這一次他也抗住了,萬家新興藍籌過去3年漲了105.9%,最大回撤是24%。
他們都有一個共同特點,會做行業輪動。
杜洋在2016、2017年重倉大金融,2017-2020年重倉新能源,2019年重倉傳媒,2021年以來重倉金融地產、建筑。
莫海波曾長期重倉有色,2021年下半年砍倉了,改為重倉軍工、農業、地產。
2019年還抓住了科技股行情,重倉電子。
在訪談中,他這么總結自己的業績:擇時和行業選擇貢獻了超額收益的60%-70%。
表現在業績上,
杜洋管的工銀戰略轉型,2016年以來,已經連續7年,每年排名都是同類1/3了。
莫海波管的萬家新興藍籌,除了2018年表現一般,其他時間同類排名也都能排進前50%。
至于楊金金,他其實也有點偏輪動。
他把股票分為4類:
A:細分行業的隱形冠軍。
B:傳統行業里的小公司。
C:黑馬成長股。
D類:行業景氣度拐點帶來的機會,比如周期股。
他投資就是結合市場情況在這4類股票里做資產配置。
(3)第三類是不那么追逐熱點,左側布局,耐心等風來的基金經理。
比如林英睿,
他堅守價值,長期重倉航空,雖然在2019、2020年賽道大行其道的時候,表現不突出,同類排名50%左右。
但2021、2022年,價值風格崛起后,他的基金的立馬一飛沖天,排名也排到了前10%。
還有華寶基金夏林鋒
他也是左側布局,說“我特別喜歡的機會,就是英雄落難的時候”。
科技、新能源,他2018年之前就開始布局了,等到2020年行情起來后才減倉。
還有餐飲旅游等后疫情主題,他也早在今年一季度就開始加倉了。
業績也不錯,2019年以來已經連續4年同類排名前40%。
本文作者:懶貓,來源:懶貓的豐收日,原文標題:《“過去3年翻了一倍”,只有這幾位基金經理做到了!》
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關鍵詞: 基金經理 基金指數 混合型基金

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